A股市场展望 - 多家基金公司认为下半年A股呈现结构性机会主导的震荡上行格局，估值修复与盈利增长驱动并存，机会大于风险 [4] - A股整体估值处于历史偏低位置，货币政策与财政政策"双宽松"形成支撑，但需警惕外部不确定性增强的负面影响 [4] - 市场呈现局部化特征，板块分化明显，资金聚焦细分赛道，需布局安全与战略产业、政策支持方向及新消费、技术前沿等新兴趋势 [4] - 投资者可采取"深挖Alpha、等待Beta"策略，关注AI创新周期、"新消费"内循环载体及"新能源"突破 [5] 科技板块投资机会 - 科技板块为下半年重点方向，AI算力及应用公司估值消化至合理位置，商业变现认知提升或推动股价表现 [8] - 智能驾驶领域因新车集中发布叠加低估值，市场共识形成后或迎来投资机会 [8] - 2025年为AI应用爆发元年，下游应用市场空间或远超上游基础设施 [8] - 高质量成长股回调后部分细分领域性价比显现，高股息大盘蓝筹及红利策略资产亦具吸引力 [8] 港股市场展望 - 港股流动性想象空间持续打开，优质企业赴港二次上市吸引外资，恒生科技指数估值有望提升 [11] - 经济复苏、AI业绩催化及优质上市企业增加或推动港股向上动能，高弹性特征显著 [11] - 恒生科技指数2020年以来上涨约15%，显著落后于标普500（80%+），全球资产再平衡及南下资金或改善估值 [11] 其他行业机会 - 保险行业负债端预定利率下调趋势下，利差损定价充分，若股市上涨或带动保险股行情 [9]