市场表现分析 - A股三大指数出现分化 沪指收跌 创业板指上涨 有色和半导体板块涨幅居前 银行保险板块回调明显[1] - 两市成交额达1.54万亿 超3300只个股上涨[4] - 银行板块今年累计上涨16.9% 位居申万一级行业首位 中证银行指数市净率PB仅0.73倍 估值优势凸显[10][13] 政策调整影响 - 沪深交易所拟将主板风险警示股票涨跌幅限制比例从5%调整为10% 与主板其他股票保持一致 有助于增加流动性和市场定价合理性[5][6] - 7月将迎来程序化交易新规实施 上市公司中报预告高峰 政治局会议和美联储议息等重大事件 可能对市场产生显著影响[20][21] 板块轮动与投资机会 - 科技与资源板块领涨 受香港《数字资产发展政策宣言2.0》和小米SUV预售订单激增(3分钟破20万台)等消息面刺激[15] - 历史数据显示7月有色金属 钢铁 基础化工 国防军工 农林牧渔 社会服务等行业胜率较高[25] - 机构普遍看好科技 资源 高端制造板块提供弹性 红利板块筑牢底线 建议均衡配置[26][27] 市场展望 - 渤海证券认为A股当前估值总体适中 流动性增量预期较强 下半年市场将延续下有底的特征 在增量流动性推动下具备震荡上行条件[15] - 浙商证券指出"五穷六绝七翻身"的日历效应显示6月探底后7月往往迎来反弹 主要受政治局会议带动情绪修复和技术性反弹影响[22] - 7月A股或迎"震荡中的修复窗口" 具体表现取决于政策力度和海外风险因素[26]