银行负债压力分析 - 银行负债压力既取决于负债缺口的规模也取决于缺口补充的难度 对负债缺口的衡量有两个尺度 一个是相对于监管指标的刚性尺度 另一个是相对于银行自身诉求的柔性尺度 [3] - 监管指标相关的负债缺口补充较为容易 因人民银行近两个月供给了充裕的流动性 而银行自身诉求相关的负债缺口补充较难 因存款总规模相对固定 吸储难度高于获取流动性 [4] - 银行在经营同质性较强的环境下 通常通过显性或隐性提高存款利率来吸储 但存款总量固定导致区域性存款利率可能阶段性上扬 [4] 银行吸存动机与影响 - 银行阶段性提高利率吸存的动机包括存款增速不及年初目标 担心规模排名下滑或借机提升排名 本质是规模情结驱动 [5] - 规模情结导致的内卷式竞争在资产端表现为贷款利率不合理下行 如一季度出现利率2 5%左右的消费贷产品 存贷款两端的内卷压低了行业净息差和利润增速 [6] - 内卷式竞争不仅降低银行及行业盈利能力 还影响金融支持实体经济的可持续性并制约货币政策空间 [6] 行业竞争与监管挑战 - 货币当局通过利率自律机制规范存贷款市场竞争秩序 但规模情结易导致内卷行为死灰复燃 如手工补息 绕道非银同业存款等变相高息揽储 [6] - 彻底解决问题需银行放下片面做大规模的执念 推动董事会淡化规模考核可能是有效抓手 [6]