市场表现与展望 - 上周A股震荡走高,上证指数创今年以来新高,深证成指、创业板指分别上涨3.73%、5.69% [1] - 中报季即将来临,预计市场将以结构性机会为主,关注中报业绩好、确定性强的板块 [1] - 后市投资方向包括安全边际较高的资产、政策提振下的大消费板块、创新药核心资产等 [1] 工业经济数据 - 1至5月份全国规模以上工业企业实现利润总额27204.3亿元,毛利润同比增长1.1%,营业收入同比增长2.7% [2] - 工业经济转型升级持续推进,装备制造业效益保持较高水平,"压舱石"作用凸显 [2] 政策与规则调整 - 沪深交易所拟将主板风险警示股票价格涨跌幅限制比例由5%调整为10%,与主板其他股票保持一致 [3] 资金动态 - 首批26只新型浮动费率基金中13只已成立,合计募集规模超126亿元,其中东方红核心价值、易方达成长进取、平安价值优享募集规模均在10亿元以上 [4] - 浮动费率基金采用分档计提规则,实施"奖优罚劣"机制 [4] 机构后市投资观点 中信证券 - 活跃资金或正从医药和消费板块切向科技和金融板块,红利板块开始滞涨 [5] - 中报季以结构性机会为主,指数型机会可能需要等到三季度末至四季度 [5] - 中报业绩好、确定性强的板块包括风电、游戏、宠物、小金属、稀土、券商 [5][6] - 新能源(锂电、光伏)部分板块估值已跌到合理区间,如锂电设备、锂电池、光伏逆变器 [6] 申万宏源 - 近期A股向下力度弱、向上力度强,应更多关注长期积极因素 [7] - 短期市场可能还有博弈性的指数冲高,更大级别的上涨行情可能要等到四季度 [7] - 短期市场"金融搭台,成长唱戏",稳定币和国防军工是短期新增催化清晰、股价弹性更高的方向 [7] - 建议关注海外AI算力产业链的景气行情 [7] 中国银河证券 - 短期A股仍有震荡整固的可能,长期向好基础在进一步夯实 [8] - 配置关注三大主线:安全边际较高的资产、科技板块(中长期配置主线)、政策提振下的大消费板块 [8] 汇丰晋信基金 - 下半年对A股的投资机会可以积极乐观一些,投资机会可能从偏结构性的机会往更广的领域扩散 [9] - 看好顺周期板块的表现,因其在经济需求恢复和供给受限的双重驱动下,具备较强的价格和盈利弹性 [9] - 目前市场关注较低的板块未来也有望具备较好的投资机会 [9] 工银瑞信基金 - 国内创新药政策利好陆续发布,近期板块调整或是阶段性的资金回调 [10] - 2025年或是创新药出海授权的大年,下半年还有更多值得期待的潜在大品种授权 [10] - 此次调整或成为布局创新药核心资产的机会 [10] 摩根资产管理 - 重点关注AI、医药、消费与动力电池四大方向 [11] - AI仍是全球科技发展的核心方向,从算力硬件到应用硬件都值得持续关注 [11] - 中国创新药企在研发、效率提升、制药等方面成果涌现,有很多投资机会 [11] - 消费没有"新""旧","新消费"出海以后可能会越来越多 [11] - 动力电池的市场空间仍非常大,相关优质公司具有性价比 [11]
中报季如何把握投资机遇?六大机构最新研判来了
天天基金网·2025-06-30 13:05