股指上行趋势 - 6月中旬地缘因素导致指数小幅回落，但近期A股涨势明显，上行趋势未结束[3] - 场内融资余额仅小幅增长，显示投资者情绪未过热[3] - 截至2025-6-27，银行、通信板块赚钱效应最佳，食品饮料、煤炭表现较弱[3] - 有色金属、银行、通信行业抛压较小，汽车、机械、石油石化抛压较大[3] - 小盘股修复明显，大盘价值与小盘成长风格分化处于两年中枢水平[3] - IM股指期货年化基差从17%降至11%，市场观望情绪修复[3] - 中证红利指数2021年后呈现季节性规律，3-4月超额收益显著，5-6月分红阶段收益衰退[3] 建筑工程行业 - 建筑央企估值处于底部，股息率高，具备配置价值[5] - 央企市值管理通过并购重组、股份回购、现金分红等手段提升价值[7] - 国务院国资委举办国有企业上市公司市值管理研讨班，央企及地方国企参与[7] - 地方建筑国企基本面稳健，如四川国资委推动市值管理，四川路桥拟回购1亿-2亿元股份[7] - 2025年1-5月对外承包工程完成营业额4450.8亿元（+6.6%），新签合同额7090.8亿元（+14.4%）[8] - "一带一路"国家新签合同额6102.7亿元（+22.1%），完成营业额3635.2亿元（+5.1%）[8] - 新质生产力建筑公司拓展低空经济、AI等领域，新型电力系统（BIPV、虚拟电厂等）空间广阔[8] - 化学工程建筑公司受益煤化工项目落地，推进催化剂业务[8] 其他行业动态 - 全球资本流向非美市场，国内杠杆资金加速扩张[11] - 军工行业因抗战80周年阅兵维持高景气[11] - 计算机行业受数字资产政策及科技自主驱动[11] - 海外科技领域小米Yu7放量，特斯拉启动Robotaxi试点[11]