核心观点 - 小米YU7上市引发行业震动，首日订单达28.9万辆，订单价值突破600亿元，创下行业纪录 [3][8] - YU7直接对标特斯拉Model Y，以"高配低价"策略冲击25-35万元中高端市场，短期内交付量受产能限制难以超越Model Y [8][9][10] - YU7的火爆导致新势力车企股价下跌3%-7%，并引发行业对高端化战略的重新评估 [4][14][20] - 产能成为小米最大挑战，近30万订单需10个月消化，交付周期最长14个月，存在用户流失风险 [4][9][10] - 行业预计将掀起价格战，智界R7已率先降价应对，理想和问界成为潜在竞争对手 [6][15][17][18] 对标Model Y - YU7起售价25.35万元，比Model Y低1万元，在动力、续航、智驾硬件等方面全面对标 [8] - YU7首日订单28.9万辆，相当于Model Y在华半年销量，远超其月均2-5万新增订单 [8] - 受产能限制，YU7月产能预计2.5-3万台，年产量30万台，远低于特斯拉上海工厂95万年产能 [9][10] - Model Y前5个月平均交付量2.5万辆，同比暴跌73.6%，但交付周期2-4周仍具优势 [10][11] - YU7长期销量取决于交付后口碑和特斯拉应对策略，如FSD开放或推出低价版Model Y [11] 冲击新势力 - YU7上市导致小鹏、蔚来、理想、零跑等新势力股价下跌3%-7% [4][13] - 25-35万纯电SUV市场格局脆弱，除Model Y外无月销破万车型，易受YU7冲击 [14] - "六大门派"（乐道L60、极氪7X等）订单面临分流风险，智界R7已降价2万元应对 [15] - 小鹏G7预计受影响较大，花旗预测其定价可能下调至21万元 [15] - 行业预计竞品将通过降价或增加权益争夺潜在用户，利用YU7产能爬坡窗口期 [15] 潜在竞争对手 - 理想即将上市的纯电i6、i8定价25-35万元，将与YU7直接竞争家庭用户市场 [17][18] - 问界M5（22.98-27.98万元）在尺寸、价位及家庭定位上与YU7存在重合 [18] - 小米2026年计划推出增程+纯电车型YU9，可能进一步冲击理想和问界 [18] - 理想i8、i6有望承接YU7外溢订单，但需把握9月前的时间窗口 [18] 行业影响 - YU7火爆促使车企重新评估高端化战略，反思工程师思维与用户需求错位问题 [20] - 用户愿意为"技术+情绪共鸣+生态价值"支付溢价，传统高端化路径面临挑战 [20] - 部分车企因数字营销能力和流量话语权不足，在竞争中处于劣势 [20] - 行业预计将进行更深刻、长期的反思，竞品格局可能发生重大变化 [6]