半导体材料抛光液断供事件 - DSTl slurry因台湾出口管制暂停供货，存货仅剩5个月用量(267桶) [2] - 该抛光液用于化学机械抛光(CMP)工艺，对晶圆平整度和表面质量起关键作用 [2] CMP抛光材料行业概况 - 全球半导体CMP抛光材料市场规模2023年33亿美元，预计2027年超42亿美元 [4] - CMP材料占集成电路制造成本7%，其中抛光液和抛光垫分别占比49%和33% [4] - 先进制程推动CMP工艺步骤增加：14nm节点需20+次抛光，7nm以下超30次 [86] 市场竞争格局 抛光垫市场 - 全球市场杜邦占79%，卡博特5%，Thomas West 4% [6][101] - 中国市场规模从2016年8.1亿元增至2021年13.1亿元，CAGR 10.09% [5] - 鼎龙股份是国内唯一全面掌握抛光垫全流程技术的供应商，2023年营收4.18亿元 [6][14] 抛光液市场 - 全球市场规模从2016年11亿美元增至2021年14.3亿美元，CAGR 5.39% [6] - 中国市场增速更快，同期从12.3亿元增至22亿元，CAGR 12.28% [6] - 安集科技是国内龙头，2023年抛光液营收10.75亿元，市场份额领先 [6][23] 技术壁垒与挑战 - 核心研磨颗粒技术被日本富士、美国嘉柏等国际企业垄断 [7][82] - 客户认证周期长(1-2年)，涉及多环节测试和小批量试用 [83][105] - 专利壁垒高，美日企业通过专利包封锁关键技术 [80][105] 主要企业分析 上市公司 - 鼎龙股份：武汉10万片/年+潜江50万片/年产能，实现抛光垫三大原材料自产 [11][14][21] - 安集科技：产品覆盖铜/钨/介电材料等全系列抛光液，技术达国际先进水平 [23][25][26] - 上海新阳：研磨液产品覆盖14nm及以上节点，多款产品通过客户验证 [36] - 江丰电子：通过收购宁波赢伟泰科拓展CMP抛光垫业务 [37][46] 非上市公司 - 苏州观胜：台湾智胜科技子公司，拥有聚氨酯领域30年经验 [38][103] - 上海芯谦：创始人团队实现国内首批8/12英寸抛光垫量产，规划40万片产能 [39][40] - 万华化学：拟投资15.7亿元建设年产60万片抛光垫+1.5-2万吨研磨液项目 [47] 发展趋势 - 专用化、定制化成为未来方向，细分领域存在突破机会 [8] - 国产替代空间大，当前自给率仅7% [103] - 关注SiC等新材料抛光液及上游磨粒技术突破企业 [8][82]