钢铁行业 - 唐山钢厂因环保限产30%导致库存降至极低水平，预计影响钢铁产量[1] - 2025年前四个月钢坯出口量已超过2024年全年总量，协会建议限制出口[1] - 全国钢厂全年减产目标约3000万吨，叠加淡季需求，市场对短期产量削减预期升温[1] - 长江证券认为行政化限产是驱动钢铁板块反弹的看涨期权，7月限产落地概率较高[3] - 钢铁板块午后强势拉升，柳钢股份、重庆钢铁、首钢股份涨停[9] 光伏行业 - 光伏玻璃减产消息获亚玛顿确认，叠加供给侧改革预期推动板块大涨[3] - 多晶硅市场均价小幅回升，n型复投料成交价上涨0.87%至3.47万元/吨[23][24] - 华泰柏瑞中证光伏产业ETF单日成交11.90亿元[4] - 双良节能、亿晶光电、凯盛新能等多股涨停[9] 港股市场 - 香港上半年完成41宗IPO，融资总额136.6亿美元，超过2024年全年[7] - 立讯精密宣布赴港上市，上半年香港IPO规模全球第一[7] 财政政策 - 2024年底政府债限额空间剩余1.9万亿，2025年政府债限额预计99.8万亿[11] - 政府部门杠杆率从2018年36%升至2024年61%，预计2025年底达67%[13] - 城投有息债务增速显著放缓，2024年同比增幅仅1.1-4万亿[16] 资金动向 - 主力资金净流出328.04亿元，电子行业净流出规模最大[26] - 电力设备、钢铁、农林牧渔获主力净流入前五[26] - 北向资金总成交1454.47亿元，格力电器成交8.59亿元[28] - 龙虎榜机构净买入昂利康1.01亿元，净卖出常青科技1.78亿元[35] 行业估值 - 钢铁、煤炭、建筑材料领涨，电子、通信、国防军工领跌[37] - 农林牧渔、非银金融、食品饮料板块PE处于历史百分位低位[37] - 钢铁板块交易热度提升显著，拥挤度变动居前[38]