全球AI产业发展现状 - 生成式AI正以年均83%的增速成为推动经济增长的新引擎，2024年全球生成式AI市场规模已达400亿美元 [3] - 中国AI产业面临双重挑战：融资规模占比持续收缩，2024年仅占全球总额的5%，且受美国芯片出口管制影响，高端算力获取受限 [3] - 中国在应用层创新上表现亮眼，大语言模型已占据全球20%的市场份额，展现出强大的差异化竞争力 [3] DeepSeek的创新突围 - DeepSeek通过全栈开源策略和极致的成本控制，仅用600万美元就训练出性能媲美GPT-4的模型，训练成本仅为后者的6% [6] - 接入微信生态后，DeepSeek创下7天用户破亿的纪录，日活突破2000万 [6] - "技术+生态"的融合模式重构了搜索广告的商业模式，ARK预测到2030年AI相关广告收入将占数字广告市场的54% [6] 2025年四大AI投资赛道 - 通用智能体（AI Agent）：以Manus为代表的自主任务执行系统，标志着AI从"对话"到"行动"的跨越，在办公自动化、创意生产等领域具有巨大潜力 [9] - 具身智能与人形机器人：全球人形机器人市场预计2035年达百万台规模，重点关注空间智能技术和核心零部件创新 [9] - 小型AI硬件：包括家庭娱乐、可穿戴设备和车载系统，2024年市场规模已突破1800亿美元 [9] - AI for Science：在材料研发、药物发现等领域，AI将科研效率提升70%以上，正在引发新一轮科学革命 [9] AI投资策略 - 建议关注三类企业：拥有核心技术壁垒的算力芯片厂商、深耕垂直场景的数据闭环型企业，以及具备生态整合能力的平台合作方 [12] - AI下半场的竞争已从单纯的技术比拼转向商业生态的构建，能够打通"技术-场景-商业模式"闭环的企业将获得长期优势 [12]