核心观点 - 股票长期收益率虽高但伴随巨大回撤风险 需通过多元化配置平衡风险回报 [2][3][4][5][7][8][10][12][13][14] - 投资者实际收益受行为偏差影响显著 仅20%人群具备系统化投资能力 [9][10] - 股债商组合策略可显著改善风险收益比 近7年累计收益超100%且最大回撤仅7.67% [10][12][13][14] 市场表现分析 股票市场 - 沪深300近20年年化7.91%但最大回撤72.3% 纳指100年化14.34%回撤53.71% [4] - 过去10年沪深300年化-1.8%跑输黄金13.03% 近3年中债4.93%优于沪深300的-3.63% [8] - 全球股市波动共性显著 沪深300阶段性涨幅诱人但回调风险更大 [5] 其他资产类别 - 黄金展现避险属性 过去10年年化13.03%显著优于股票 [8] - 债券在经济衰退期表现突出 与股票形成互补效应 [8][10] 投资策略 组合构建 - 推荐60%股票(1/3A股+1/3港股+1/3美股)+30%债券+10%黄金的配置比例 [10][12][13] - 具体方案包含易方达中债30%/广发纳指20%/红利低波20%/恒生指数20%/国泰黄金10% [12][14] - 偏股资产聚焦全球企业增长红利 偏债资产作为压舱石 商品资产捕捉周期机会 [14] 执行效果 - 该组合近7年累计收益超100% 最大回撤7.67%显著优于单一股票投资 [10][14] - 2024年累计收益率5.5% 资金加权收益率6.6% 波动率显著降低 [14] 投资者行为 - 80%投资者因认知不足导致负收益 仅20%具备系统化投资能力 [10] - 择时困难普遍存在 历史规律难以预测未来市场主线 [9][10] - 定期定额投资(如每周1000元)可有效平滑市场波动影响 [13][14]
既然股票长期收益率是最高的,那还有必要投资黄金和债券吗?
雪球·2025-07-03 16:00