2025中国金融产品年度报告《生态跃迁》核心观点 - 报告主题为"生态跃迁"，强调财富与资管行业需通过生态重构实现全方位、深层次的协同进化[2] - 行业转型方向从2024年提出的"服务化"理念深化为生态级变革，需打破机构孤立行动模式[2] - 研究价值在于搭建认知跃迁阶梯，帮助从业者捕捉关键市场信号并提供方向指引[2] - 未来将持续以买方视角为锚点，推动研究成果渗透至服务各环节实现协同进化[3] 第一部分：2024年财富生态洞察 - 存款替代产品：探讨收益率下行趋势及影响因素[3] - 净值型固收产品：分析客户接受度障碍及解决方案[3] - 财富管理机构：研究胖东来案例对服务模式的启示[3] - 基金与理财选择：揭示投资者行为背后的决策逻辑[3] - 指数化投资：工具化浪潮正在重塑金融产品竞争格局[3] - 养老金规划：针对不同人群提出差异化配置方案[3] - 私募行业：新规下传统策略失效与转型路径探索[3] - 结构化产品：从标准化向定制化设计转型的趋势[3] - 利率环境：低利率时代下新兴金融产品机会挖掘[3] 第二部分：各类金融产品跨市场回顾与展望 银行理财 - 净值化转型20年历程回顾及市场影响[4] - 超低波产品成为市场主导品类[4] - 2025年配置策略强调"稳守"与"创新"并重[4] 公募基金 - 市场进入薄利时代，规模扩张面临围城效应[4] - 策略输出呈现协同进化特征，头部效应显著[4] - 未来将以稳定资产为防御、战略导向资产为进攻的配置组合[4] ETF市场 - 规模与份额双创新高，高效透明特性驱动增长[4] - 政策支持推动产品创新向深度广度双向拓展[4] - 预计将继续保持高速发展态势[4] 私募基金 - 主流策略收益风险同源特征显著[5] - 2024年市场环境决定策略表现分化[5] - 行业呈现存量竞争、策略更迭、头部集中三大特征[5] 第三部分：生态跃迁与行业新格局 - 买方思维跃迁：通过跨市场产品比较构建风险收益图谱[6] - 基金策略指数：推动基金投资向规则化、透明化发展，借鉴海外成熟经验[6] - AI技术应用：大模型将重构理财服务范式，拓展家户服务能力[6] - 行业生态重构：五篇大文章催生质变，引导从业者重新定位角色[6]