市场反弹态势 - 沪指7月4日收于3472.32点创年内新高自去年10月高点回落后数次逼近3500点[2] - 本轮反弹更多基于情绪层面波动率回升驱动但缺乏宏观经济和行业基本面显著催化后续突破需依赖基本面改善和政策落地力度[3] - 银行股表现强劲股价创新高金融板块年初走势强劲非银板块弹性较好[3] "七翻身"行情驱动因素 - 历史"七翻身"由资金政策情绪三重力量驱动7月流动性边际回暖政治局会议定调政策方向中报业绩预期发酵提升景气投资胜率[5] - 下半年GDP增长受扰动但市场或已定价需关注稳增长政策效果及资金面宽裕下风险偏好变化[5] - 全球宏观叙事定价疲劳期结束市场主导因素回归国内经济基本面和政策变化[5] 结构性投资机会 - 建议关注科技成长及高股息"哑铃"策略政策驱动板块和中报盈利确定性强的细分领域[7] - 行业新技术新业态如固态电池核聚变数字货币机器人创新药AI+医疗等[7] - 海外AI形成商业化闭环国内外算力链值得关注中报季布局业绩确定性强或筹码出清板块如风电游戏宠物小金属等[8] - 新能源部分板块估值回归合理军工行业三季度有看点[8] - 中期看好AI应用半导体产业链医药等领域权益市场震荡上行[8]