印度监管机构对Jane Street的处罚 - 印度证券交易委员会(SEBI)以操纵股票指数为由禁止Jane Street进入印度证券市场直至另行通知 [2][3] - SEBI没收公司5.67亿美元资金(484亿卢比) 称其为涉嫌不当行为获得的非法收益 [3][8] - 公司被要求在三个月内平仓所有交易所交易衍生品合约的未平仓头寸 交易所将协助分阶段完成 [10] Jane Street在印度的交易行为分析 - 公司通过衍生品头寸操纵股票指数 在每周指数期权到期日动用大量资金影响期货及现货市场价格 [13] - 2024年1月17日案例显示 公司买入437亿卢比(5.12亿美元)Nifty银行指数相关产品推高价格 同时建立3210亿卢比看跌期权头寸 空头头寸规模是多头现货及期货的7.3倍 [13] - 公司通过激进的反向操作压低价格 从规模更大的期权押注中获利 尽管现货和期货头寸亏损 [13][14] 印度衍生品市场背景 - 印度是全球最大衍生品市场 4月份占全球股权衍生品交易量(73亿笔)的60% [11] - 2020年12月至2025年3月期间 Jane Street在印度交易获利约43亿美元 [11] - 包括Citadel Securities、IMC Trading等约六家全球交易公司正加大印度衍生品市场布局 [10] 监管影响 - SEBI明确表示将制裁不公平交易行为 高频交易公司可能暂时收敛 对市场交易量造成影响 [14] - 监管命令限制JS集团实体直接或间接交易证券 资金被要求存入托管账户且不得擅自操作 [8][9]