外卖大战爆发 - 阿里和美团在7月5日晚间展开激烈外卖补贴战 推出"满25减21""满16减16"等无门槛券 部分商品可"零元购"[1] - 补贴导致订单激增 美团当日即时零售订单突破1.2亿单 其中餐饮订单超1亿单[3] - 阿里率先发起攻势 淘宝闪购宣布投入500亿补贴 意图争夺即时零售市场份额[10] 竞争格局演变 - 京东计划在2周内推出颠覆性外卖商业模式 意图打破美团和饿了么的二分格局[27] - 美团进行战略调整 全面拓展即时零售业务"小象超市" 同时放弃亏损的社区团购业务"美团优选"[21][23] - 高盛预计三巨头未来12个月将面临巨额亏损 阿里410亿 京东260亿 美团EBIT下滑250亿[12] 即时零售战略意义 - 即时零售战争本质是争夺电商话语权 目标重塑行业"73开"格局[14] - 美团闪购618期间表现亮眼 下单用户破亿 人均消费增长40% 60余类商品成交额翻倍[25] - 监管层对行业竞争持正面态度 认为补贴有助于改善商家利润率和产品品质[15] 市场数据与预测 - 当前市场份额可能演变为美团45% 阿里45% 京东10%[32] - 三家公司预计总投入超1000亿 战争持续时间将超过1年[14][32] - 高盛推演三种结局：美团保持60%份额 阿里实现55开 或京东获得20%市场[33][34][35] 长期影响分析 - 战争关键在能否通过即时零售获取新用户并转化为电商平台GMV[36] - 美团具备持久战优势 预计9月可见战争走向[37] - 即时零售可能成为改变电商格局的最后战役 结果将影响未来市场结构[29]