存款结构与消费现状 - 截至2025年5月底全社会存款达326万亿元，其中居民存款160万亿元，1年期存款利率低于1%，10年期国债收益率降至1.66% [1] - 存款分布极不均衡：前10%储户掌握近70%存款（约112万亿元），约6亿人存款接近零，存款超50万的群体仅占0.37% [1] - 前20%高净值家庭拥有全国83%家庭存款，底部40%家庭仅拥有2.5%存款，且高净值家庭部分资产以其他货币形式持有 [2] 中美消费差异分析 - 中国前20%高收入群体仅贡献40%消费，而美国前10%富人完成50%消费 [3] - 中国与美国消费差距主要体现在服务消费：美国服务消费占比超65%（医疗保健占GDP17.6%，法律服务1.3%，金融服务4.3%，教育服务6.2%），中国同类服务以公立为主 [3] - 商品消费方面，除汽车外中美差距较小，中国富人消费意愿不足（如囤积包装盒、扫描饮料瓶二维码） [3][4] 消费刺激困境 - 现行政策未有效针对高净值人群：北上房产限购未放松，缺乏引导富人消费的机制（如高端医疗服务） [8] - 财富集中导致消费动能不足：极少数富人消费上限有限（如单次餐饮消费10万级），多数低收入群体无消费能力 [8] - 美国通过私立服务体系实现消费分层（如赌王何鸿燊每日86万补脑针、刘銮雄3亿肾脏移植），中国缺乏类似高端服务供给 [3] 行业结构对比 - 美国医疗支付体系：公共医保占比52.7%，商业保险28.9%，个人自付10.6% [3] - 中国医疗/法律/金融/教育以公立平权模式为主，难以通过市场化服务吸纳高净值消费 [3] - 高净值人群消费特征：全球富人普遍在医疗/法律/金融/教育领域消费更多，中国富人尚未形成同类消费习惯 [4]