市场整体观点 - 多家明星私募对2025年下半年市场持积极态度 伴随资金风险偏好上升 私募基金管理总规模已重新站稳在20万亿元以上 [1][2] - 市场交投情绪明显改善 上半年A股日均成交额达1.3万亿元 超过去年下半年的1.2万亿元和去年上半年的8600亿元 [3] 私募看好的投资机会 - 淡水泉指出市场从避险思维转向机会思维 机会广度扩大 稀缺性成长资产受追捧 估值对盈利敏感性提升 [3] - 淡水泉看好AI产业链 国产半导体设备 芯片等科技方向 以及高端制造领域的新技术突破机会 同时保留周期成长属性龙头公司作为补充 [3] - 和谐汇一认为中国资本市场展现较强韧性 A股港股同步走强 中美经贸关系持续缓和 国内经济基本面是关键变量 [4] - 聚鸣投资指出经济总量需求低迷但流动性结构牛显现 高股息 避险资产和结构增长资产仍是市场共识 行业去内卷化可能带来机会 [4] - 重阳投资强调市场流动性充裕 港股IPO活跃 二级市场日均成交额创历史新高 聚焦科技创新和全球竞争力产业 关注事件性冲击后的行业龙头机会 [5] 私募规模增长 - 截至2025年5月末 存续私募基金管理人19832家 管理基金数量超14万只 管理规模达20.27万亿元 [6] - 私募证券投资基金规模5.54万亿元 私募股权投资基金规模10.98万亿元 创业投资基金规模3.41万亿元 [6]