政策预期与市场反应 - 住建部调研组赴广东、浙江调研，强调多管齐下稳定预期、激活需求、优化供给、化解风险，更大力度推动房地产市场止跌回稳 [2][5] - 7月7日A股、港股房地产板块集体大涨，北京北辰实业股份一度暴涨超28%，深圳控股最高涨超11%，渝开发、沙河股份等A股房企涨停 [2][4][5] - 6月重点城市新房及二手房销售环比增长但同比下滑，政策支持力度有望持续加码，7月楼市或延续弱复苏走势 [2][6] 市场数据与价格趋势 - 2025年上半年百城二手住宅价格累计下跌3.60%，跌幅较2024年下半年收窄0.19个百分点，6月均价13691元/平方米，环比下跌0.75% [8] - 上半年深圳二手房成交同比增长超30%，北京、上海、广州同比增幅约20%，成都、杭州等二线城市同比增长超10% [6] - 3月以来二手房环比跌幅扩大，"以价换量"行情延续，已连续38个月下跌 [8] 政策展望与行业方向 - 国常会提出"更大力度推动房地产市场止跌回稳"，释放政策发力信号，一线城市及核心区域政策弹性或超预期 [9][11] - 下半年政策可能包括：城中村改造房票安置、北上深限制性政策优化、专项债收购存量土地/商品房、城市更新金融支持 [11] - 申银万国预计新一轮政策或涉及房贷降息、好房子供给、收储优化等，品质房企有望率先进入底部拐点 [12] - 国盛证券认为本轮政策力度将超2008/2014年，头部国央企和优质民企更受益，一二线城市仍为主要受益区域 [12] 结构性机会与挑战 - 高品质项目入市或带动核心城市新房市场平稳，但二手房对新房"替代效应"明显，城市间分化延续 [11] - "好城市好房子"具备结构性机会，市场全面止跌回稳需政策进一步加力 [11][12]