微软和英伟达市值逼近4万亿美元 - 英伟达市值达3.89万亿美元，微软市值达3.71万亿美元，双双逼近4万亿美元关口 [1][2] - 过去三年英伟达年销售额增长超过10倍，微软通过与OpenAI合作将AI技术嵌入产品并收取溢价 [6] - 微软市值在不到三个月内暴增1万亿美元，预期市盈率将创20多年来新高 [6] 英伟达的崛起与潜在风险 - 英伟达作为AI芯片供应商，几乎所有涉足AI的公司都依赖其硬件支持 [8] - 过去三年年销售额激增10倍，未来三年预计保持年均32%增长 [9] - 全押AI模式存在二元风险，若需求不及预期或技术突破可能迅速失势 [10][11] - 今年1月因"DeepSeek"冲击导致市值一周内蒸发20% [11] 微软的AI增长与挑战 - 微软Azure云计算部门AI服务收入约115亿美元，同比增长一倍以上但仅占总收入4% [13] - 近期裁员9000人，需裁员8.4万人才能赶上Alphabet的效率水平 [14] - 与OpenAI合作关系出现裂痕，OpenAI计划改变公司结构并可能限制微软获取未来技术 [15] - OpenAI与微软2023年合作协议因AGI条款触发重大分歧，谈判陷入僵局 [16]