美股市场回调 - 美国股市主要股指普遍下跌，道琼斯工业平均指数跌幅0.9%，标普500指数下挫0.8%，纳斯达克综合指数下滑0.9% [1] - 中国金龙指数逆势上涨0.59%，而纳指100期货和标普500期货分别下跌0.97%和0.96% [2] - 美国国债收益率普遍下降，3个月期、10年期和2年期分别下降0.57bp、3.56bp和1.04bp [2] 贸易政策不确定性 - 美国财政部长暗示未来48小时内将有多个贸易相关公告发布，加剧市场对贸易冲突升级的担忧 [2] - 美国此前宣布的"对等关税"政策缓冲期即将到期，相关关税将在8月1日正式生效 [3] - 市场此前预期政策可能温和，但现实情况打破了这一幻想 [3] 科技板块承压 - 特斯拉股价周一下跌近7%，成为拖累大盘的主要因素之一 [3] - 特斯拉CEO埃隆·马斯克宣布计划成立新政党，引发投资者不满与警惕 [3] - 分析人士认为马斯克的个人政治倾向对特斯拉品牌形象和消费市场造成不利影响 [3] 市场情绪变化 - 标普500指数与纳斯达克指数上周创下历史新高，但乐观情绪被关税即将生效的消息打压 [4] - 资金避险情绪明显升温，市场对政策不确定性的敏感反应增强 [1][4] - 摩根士丹利经济学家指出贸易政策调整过程将伴随不确定性与博弈 [4] 美元走势疲软 - 2025年上半年美元兑全球主要货币累计下跌10.7%，美元指数触及2022年2月以来最低点 [6] - 美元下行压力源于政策不确定性、财政赤字扩大和美联储可能降息等因素 [6] - 标普500成分股公司中超过40%的营收来自海外市场，美元走弱对其出口竞争力有积极作用 [6] 美元资产前景 - 美债规模逼近30万亿美元，2025年预算赤字可能接近2万亿美元，引发投资者对美国资产全球地位的担忧 [7] - 全球央行加快调整外汇储备结构，每月平均购入黄金24吨，创1979年以来最佳上半年表现 [7] - 投资机构TS Lombard持续看空美元，认为美元仍被高估 [7] 美联储政策影响 - 市场预计美联储下半年可能启动降息周期，但政策传导路径仍存不确定性 [8] - 部分分析师认为美元疲软可能是其他货币走强与避险对冲机制变化的结果 [8] - 富国银行认为美元的主导地位并未根本动摇，全球转向其他货币的过程困难且缓慢 [8]