人工智能半导体 - 人工智能加速器已占据2024年半导体总市场的20%且比例持续扩大[1] - 英伟达处于人工智能热潮核心，Blackwell产品量产推动需求满足[1][20] - 数据中心占2024年半导体终端市场需求的25%，英伟达保持领先地位[17] - 台积电2025年4月收入同比增长48%，受益于英伟达Blackwell产品采用率上升[25][26] - 2025年5月全球半导体销售额达590亿美元，同比增长19.8%[67] 数字半导体 - 数字芯片包含CPU、GPU和MCU等产品类型[11] - 英伟达游戏GPU收入持续增长，AMD游戏GPU业务复苏[33] - AMD在个人电脑处理器市场份额持续超越英特尔[27][30] - 无线半导体2024年占芯片市场28%，但增长前景平淡[36][39] - 英伟达调整后毛利率达71.5%，AMD毛利率提升至40%左右[42] 模拟/混合信号半导体 - 模拟芯片需求从2024年周期性低迷中复苏[2][45] - 2024年汽车和工业半导体占行业收入30%[47] - 汽车芯片收入增长快于销量，电动汽车芯片含量是燃油车2倍[49][53] - 工业半导体占2024年行业收入9%，库存调整接近尾声[56][58] - 模拟芯片库存天数趋于稳定，预计未来季度继续下降[65] 终端市场动态 - 中国电动汽车2024年销量增长25%，2025年预计增长15-20%[53] - 个人电子终端市场占2024年行业收入8%，复苏力度较弱[60] - 关税可能影响汽车和工业设备需求，但芯片含量增加是长期趋势[47][49] - 亚洲设备制造商收入增长显示人工智能需求持续[22][23] - 美国半导体销售额2025年5月同比增长45.2%[67]