政策导向与行业自律 - 中央财经委员会会议强调强化市场优胜劣汰机制，畅通落后低效产能退出渠道，并依法依规治理企业低价无序竞争 [2] - 光伏行业协会联合16家头部企业发布组件最低成本价0 68元 W，明确低于成本投标涉嫌违法，为价格竞争划定红线 [2] - 第十五次制造业企业座谈会指出将综合治理光伏行业低价无序竞争 [2] 光伏装机与需求变化 - 2024年我国光伏新增装机容量达2 77亿千瓦，同比增长27 8%，分布式光伏在5月31日前出现抢装潮 [3] - 2025年1-5月累计新增并网规模近2亿千瓦，同比增长57%，推动累计装机规模突破10 8亿千瓦，占全球近一半 [3] - 抢装潮结束后，光伏新增装机容量预计回落，终端需求可能下降 [3] 工业硅市场动态 - 截至2025年7月4日，工业硅价格为0 90万元 吨，较年初下降21 9%，较2024年均价下降31 4%，但6月底以来从底部0 85万元 吨小幅回升 [4] - 期货市场主连合约周内宽幅震荡，高点8285元 吨，低点7705元 吨，周四收于8010元 吨，周环比上涨290元 吨 [4] - 价格上涨受新疆大厂减产及政策利多驱动，但行业仍维持供应过剩和高库存态势 [4] 有机硅价格与产能 - 2025年年初有机硅DMC价格因企业联合提价明显上涨，但随后回落，截至7月4日市场均价1 08万元 吨，较年初下降16 9% [5] - 当周有机硅毛利润为-1894 38元 吨，行业加速洗牌叠加需求提升，价格及盈利能力进一步下降空间有限 [5]