政策信号与行业整治 - 政府工作报告提出综合整治"内卷式"竞争，纵深推进全国统一大市场建设 [1][3] - 《全国统一大市场建设指引（试行）》发布，禁止地方政府突破红线实施招商引资优惠政策，从源头消除"内卷"诱因 [1][4] - 中央财经委员会第六次会议强调依法依规治理企业低价无序竞争，引导提升产品品质，推动落后产能有序退出 [1][4] - 工信部召开光伏行业座谈会，强调综合治理光伏行业低价无序竞争 [1][8] 光伏行业现状 - 2024年68家光伏设备上市公司归属净利润合计-256.56亿元，较2023年的993.44亿元大幅下滑 [5] - 2024年光伏新增装机量277.57GW，同比增长28.3%，相当于2010-2020年累计装机量 [5] - 多晶硅、硅片、电池片价格较年初分别下降40%、50%、40%，企业盈利空间严重挤压 [5] - 新版《光伏制造行业规范条件》提高技术指标要求，大幅提高新建电池项目门槛 [10][11] 新能源汽车行业现状 - 新能源汽车产销量连续10年全球第一，但2024年行业利润率仅4.3%，低于下游工业平均水平 [6] - "内卷"式竞争导致市场价格与成本倒挂，影响研发和高质量创新发展 [6] - 17家重点汽车企业承诺对供应商支付账期不超过60天 [11] - 行业进入成熟期，市场容量停滞、利润下降、市场集中度提升 [12] 行业发展趋势 - 兼并重组被视为治理"内卷"的重要手段，光伏、新能源汽车等领域龙头横向整合将迎来爆发期 [12] - 严格控制新建产能，鼓励兼并重组将成为汽车行业政策方向 [12] - 地方过度补贴政策可能被叫停，避免加剧恶性竞争 [12]