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专家访谈汇总:挖掘机销量涨了,释放什么信号?
阿尔法工场研究院·2025-07-08 20:22

全球通信设备市场 - 2025年全球通信设备市场规模预计突破1.2万亿美元,中国市场规模将达3.2万亿元,年复合增长率12.5% [1] - 2025年800G以太网光模块市场规模将超过400G,2029年800G和1.6T光模块市场规模将突破160亿美元 [1] - 中国光模块厂商在全球TOP10榜单中占据主导地位,行业盈利能力有望提升 [1] - AI相关产业(运营商、光通信、卫星互联网、量子科技)将迎来边际改善并持续吸引投资 [1] - AI芯片进入"系统定制"阶段,定制化芯片对满足云端新型工作负载至关重要 [1] - XPU(定制计算芯片)在AI计算市场占比达25%,预计随ASIC技术演进份额将继续扩大 [1] - 2028年数据中心市场潜在规模(TAM)预计从750亿美元上调至940亿美元,年复合增长率35% [1] 中国手机市场 - 2025年Q2小米以16.63%市场份额夺冠,激活量1141.76万台,同比增长7.39% [2] - 2025年Q1小米全球智能手机出货量4180万台,市场份额14.1%,同比增长3.0% [3] - OPPO通过多品牌协同效应在高端市场和折叠屏领域表现突出 [3] - 华为5G和影像技术竞争力回升,展现强劲增长势头 [3] - 苹果通过降价获得增长,但创新放缓导致中国市场排名未突破 [3] 银行理财市场 - 2025年6月末银行理财存续规模30.97万亿元,较2024年底增长3.4% [3] - 债市走牛带动固收类产品收益回升,"固收+"产品吸引低风险投资者 [3] - 2025年上半年银行理财产品平均年化收益率2.4%,显著高于一年期定存利率 [4] - 混合类和权益类产品占比较低,因投资者风险偏好保守及理财子公司能力有限 [4] 高端移动设备技术 - 高端设备转向多晶片解决方案以满足AI处理和高负载任务需求 [4] - 多晶片技术通过2.5D/3D封装提升性能,允许灵活组合CPU/GPU/专用加速器 [4] - 3.5D封装和UCIe技术可集成不同技术节点,兼顾性能与成本 [4] - 单片SoC仍是低端和中端市场首选,但高端市场多晶片封装将成为主流 [4] 工程机械行业 - 2025年上半年国内挖掘机销量120,520台,同比增长16.8% [5] - 2025年6月挖掘机出口量10,668台,同比增长19.3% [5] - 2025年6月装载机销量12,014台,同比增长11.3%,其中电动装载机销量3,049台 [5] - 2025年上半年地方政府发行政府债券5.5万亿元,新增债券2.6万亿元(同比+43%) [5]