公司概况 - 北矿检测技术（873694）实控人为国务院国资委，控股股东矿冶科技集团合计持股87.64% [1] - 公司是国内有色金属检验检测领域领先企业，市场占有率约3%，2021-2023年市场占有率分别为3.01%、2.72%、3.04% [2][3] - 国家级专精特新"小巨人"企业，LME指定的LSA机构，业务覆盖矿石、冶炼产品、环境样品等检测领域 [2] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为9174万元、11047万元、14802万元，年复合增长率27% [1][4] - 同期扣非归母净利润分别为3315万元、4166万元、5063万元，毛利率维持在61%-65%区间 [1][6] - 2025年上半年预计营收8100-9000万元（同比+23.75%-37.50%），扣非净利润2800-3400万元（同比+9.64%-33.13%） [6][7] 关联交易与独立性 - 控股股东矿冶集团2022-2024年既是公司前三大客户（收入占比6.23%、5.09%、2.79%），又是第一大供应商（采购占比37.28%、16.73%、13.06%） [8][10][12] - 关联交易内容包含检测服务、安环燃料动力、食堂物业等，交易所问询经营独立性及交易公允性 [13] 行业对比 - 毛利率显著高于同行：2022-2024年公司毛利率62.65%、64.69%、61.43%，较6家可比公司均值（46.83%、47.21%、44.35%）高出16个百分点 [15][16] - 销售费用率不足同行10%：2022-2024年公司销售费用率1.78%、1.96%、1.25%，远低于行业均值11.60%、12.67%、13.44%，销售人员仅3-4人 [17][18][19] 资金状况与募资计划 - 报告期累计现金分红3040万元，财务费用连续三年为负（-51.82万元、-125.13万元、-176.27万元） [20][21] - IPO拟募资1.788亿元，其中1.426亿元用于检测仪器研发基地建设，3621万元补充流动资金 [22]