市场表现 - A股收盘站上3500点整数关 上证指数突破2024年11月8日高点 显示市场对关税事件影响已脱敏 [1] - 本周上涨在美国宣布对14个国家调整关税率后发生 表明市场对关税影响有充分预期 [1] - 超2900家个股上涨 成交量温和放大 收盘站稳3500点 领涨板块包括房地产 石油石化 钢铁 非银金融 煤炭 [3] 后市展望 - 两大支撑因素推动A股上行：低利率环境维持 美联储可能提前降息 市场风险偏好回升 非银金融 传媒 军工等高风险板块上涨 [1] - 若增量政策及时推出 A股可能突破2024年10月以来横盘震荡格局 [1] - 7月预计仍是事件驱动的主题性行情 但板块将出现高低切换 [2] 热点板块 - 大消费方向：2025年重点任务是促进消费扩大内需 关注乳制品 IP消费 休闲旅游 医美等景气度较高板块 [2] - 机器人国产化：2025年确定性趋势 产品从人形机器人向四足机器人 功能型机器人扩展 关注传感器 控制器 灵巧手等板块 7月特斯拉财报或成新催化剂 [2] - 半导体国产化：关注半导体设备 晶圆制造 半导体材料 IC设计等 [2] - 军工板块：2025年订单回升预期 地面装备 航空装备 军工电子等子板块一季报已现触底迹象 [2] - 创新药：经历近4年调整后迎来收获期 2024年三季度以来连续三个季度净利润增速为正 2025年或迎基本面拐点 [2] 盘面回顾 - 上证指数突破2024年11月8日震荡区间高点 尾盘回落但站稳3500点 [3] - 领跌板块包括汽车 传媒 军工 电子 公用事业等 [3]