宏观经济与市场展望 - 美国关税政策与地缘政治博弈引发市场避险情绪 但中国经济复苏与技术腾飞带来投资机遇[1] - 中美关税"休战"为市场提供短期稳定窗口期 但长期效果取决于中国经济再平衡进展[6] - 中国经济正经历结构性转型 降低对房地产依赖 高端制造等新兴行业成为重要增长引擎[6] 权益市场动态 - MSCI中国指数估值回归五年均值 后市表现依赖盈利动能恢复[10] - 中国"八巨头"相比美股"七姐妹"存在显著估值折价 新兴市场主动型基金正重新加码中国[10] - 上半年行情由"八巨头"领涨逐步扩散至新消费、金融、医药等多主线共振[10] 固收市场前瞻 - 2025年上半年高收益债券回报强劲 投资级债券表现符合预期[11] - 中美利差倒挂收窄可能导致中资美元债信用利差走阔 推动部分资金转向城投债[13] 量化投研与数据解决方案 - 另类数据与NLP技术可前瞻性把握市场趋势 实时验证投资策略有效性[14][16] - 企业级数据需满足高颗粒度、跨数据集操作等要求 彭博解决方案致力于改变80/20法则[17][19] - 全球覆盖的时点数据帮助私募客户应对海外投资中的公司行为数据处理挑战[19] 大湾区私募发展机遇 - 大湾区作为金融开放前沿 私募基金受益于政策红利、资本聚集与跨境创新[3] - 深圳作为全球增长最快财富中心 可通过深港金融协同打造全球资管新高地[22] 投资策略分享 - 凯丰投资策略强调前沿科技与产业链研究结合 在复杂变量中保持稳健[22] - 华安合鑫重点关注企业可持续自由现金流 认为当前A股/H股存在估值洼地机会[24]