银行板块行情分析 核心观点 - 银行板块年内涨幅超过20%，显著领先于沪深300和上证指数等主流指数 [2] - 四大行（工、农、中、建）股价创历史新高，青岛银行以38.02%涨幅领跑 [7][8] - 驱动因素包括基本面改善（资产质量、盈利稳定）和资金面支撑（险资增持、公募低配修复） [2][3][4] 基本面驱动 - 银行资产质量明显改善，净利息收入和手续费收入修复，上市银行营收增速有望持续提升 [2] - 行业静态PB仅0.67倍，估值处于历史低位，安全边际充分 [4] 资金面驱动 - 险资因资产荒大举增持银行股，预计年增量资金超3500亿元，银行因高股息率（部分超4%）成为配置重点 [3] - 公募基金银行持仓比例从3.72%提升至4%，潜在增量资金空间或达2000亿元 [4][9] 银行股表现排名 涨幅与估值 - 涨幅TOP20银行股平均收益28.54%，8只涨幅超30%，青岛银行（38.02%）、兴业银行（36.23%）居前 [7][8] - 上榜银行股市净率均值0.70，普遍"破净"，兴业银行PB 0.68、北京银行PB 0.56 [8] 股息率与基金持仓 - 兴业银行、厦门银行等股息率超4%，北京银行达4.52% [8] - 成都银行基金持股比例最高（8.94%），招商银行（865家基金持股）、兴业银行（396家）最受青睐 [10] 银行业绩表现 营收与净利润 - 杭州银行净利润同比增17.30%居首，常熟银行营收和净利润均实现双位数增长（营收10.04%、净利13.41%） [12] - 部分大行如工商银行连续三年营收下滑，但年内股价仍涨19.24% [11][10] 其他市场动态 - 银行主题ETF收益约20%，显著跑赢大盘 [9] - 国家队（中央汇金、社保基金）重仓农行、工行，年内涨幅超50%的银行股达8只 [13]