阿斯麦2024年市场表现 - 2024年初市值2800亿美元，年末仍为2800亿美元，全年零增长[1] - 第三季度新增订单仅26亿欧元，远低于分析师预期的54亿欧元[1] - 11月15日市值跌至年内最低2591亿美元，较7月峰值4324亿美元下跌40%[1] - 2024年EUV光刻机销量44台，同比减少9台（降幅17%）[3] 台积电与阿斯麦的业绩分化 - 台积电市值从5200亿美元翻倍至11000亿美元[2] - 台积电Q3营收和净利润同比分别增长39%和54%，同期阿斯麦仅增长12%和15%[2] - 台积电高性能计算业务占比达53%（Q4），AI芯片是增长最快领域[2] - 3纳米制程占晶圆收入比重提升至26%（Q4）[2] 阿斯麦业务受挫原因 - 英特尔（市值跌至800亿美元）、三星、SK海力士等客户需求萎缩[3] - 中国市场份额从Q1的49%降至Q4的27%，预计2025年降至20%[4] - 荷兰政府2024年9月扩大对华DUV光刻机出口限制[4] 尼康重返高端光刻机市场 - 2024年1月推出浸润式ArF光刻机NSR-S636E，分辨率≤38纳米，套刻精度≤2.1纳米[5] - 中标上海积塔半导体ArFi光刻机项目，可能成为共同研发伙伴[5] - 计划2026年前对华光刻机出货量提升至三倍[5] - 技术路线宣称不含美国技术成分[6] 中国光刻机技术突破 - 上海微电子2025年1月交付国产28纳米光刻机，核心部件国产化率超90%[7] - 单次曝光支持28纳米，多重曝光可实现11纳米制程[7] - 国产氟化氩光刻机已具备65纳米分辨率及8纳米套刻精度[7] 行业竞争格局变化 - 阿斯麦宣布自2025年起不再公布季度新增订单[8] - 荷兰政府反对美国干预阿斯麦对华出口政策[8] - 高端光刻机垄断被打破，中国芯片制造业加速崛起[9]