权益基金与A股市场 - 今年以来提前结束募集的基金达197只，其中权益类基金占比50%，显示资金加速流入A股市场 [1] - 7月以来新发行基金中权益类产品主导，与去年固收类为主形成对比 [1] - 主动权益基金年内大幅跑赢被动指数基金，受益于结构性行情和基金经理选股能力 [2] QDII基金动态 - 鹏华、华安、汇添富等公募旗下QDII基金7月限购松绑，部分恢复大额申购 [1] - QDII基金数量和规模持续增长，投资者多元化需求及新增投资额度推动开放 [1] 行业投资机会 - 科技、红利、新消费等领域被基金经理视为下半年重点机会 [2] - 光伏、钢铁、新能源汽车等行业因"反内卷"政策有望改善盈利，形成政策与基本面共振 [2] 全球贸易政策 - 美国对进口铜征收50%关税，2025年8月生效，美国铜消费量近50%依赖进口 [3] - 美国对加拿大加征35%关税，8月1日起实施，税率可能随双边关系调整 [3] 金融市场表现 - 中证500周涨1.96%，深证成指涨1.78%，上证指数涨1.09%；美股道指跌1.02%，纳指跌0.08% [4][5] - COMEX黄金周涨0.82%，白银大涨5.37%；ICE布油涨3.41%；美元指数反弹0.91% [13] - 万得股票型基金总指数周涨1.36%，普通股票型基金指数涨0.88%，偏股混合型涨0.84% [11] 债券市场 - 10年期美国国债收益率周涨443BP，中国1年/5年/10年期国债收益率分别上涨3.4BP、3.63BP、2.2BP [7][8] - 中信证券提示债市受"反内卷"政策、流动性宽松及权益市场扰动等多重因素影响 [18] 银行理财市场 - 固收+型基金新发规模占比61.34%，纯债固收型占比35.08%，反映投资者偏好稳健收益 [14][15] - 银行理财子公司新发产品占比97.17%，城商行和农商行分别占2.54%和0.29% [15][16] - 北银理财产品基准收益率中位数达3.7%，领先其他机构 [18] 宏观经济与政策 - 美国6月非农就业数据超预期，失业率下降，降低7月降息概率 [19] - 中金固收预计下半年核心通胀下行压力延续，国内政策利率仍有下调空间 [19]