无人物流车应用场景 - 当前主要应用于中短距离支线运输和末端配送 [2] - 有效解决偏远地区和高峰时段用工短缺问题 配送效率高且应用范围广 [2] - 核心应用场景为城市配送 包括快递 外卖 零售 商超等 或重构城市配送产业生态 [2] 商业化落地条件 - 政策支持范围已涵盖二三线城市 2024年各地加速发放上路牌照 [3] - 技术针对低速固定路线场景 算法和算力要求低于其他L4级自动驾驶 [3] - 整车购置成本从2018年100+万元降至10万元以内 单月经营成本显著低于传统运输车 [3] 市场规模预测 - 当前渗透率仅0.1% 预计2030年销量超80万辆 渗透率接近15% [4] - 替代车型将从微卡 面包车延伸至轻卡 中卡 重卡 [4] - 2030年市场规模或超百亿元 [4] 产业链盈利结构 - 短期盈利能力零部件>主机厂 [5] - 车企主要依赖软件服务费盈利 看好与头部车企深度绑定的平台化零部件供应商 [6]