行业数据与市场表现 - 七月第一周乘用车交强险数据为39.8万辆，环比上周下降30.2%，但较上月周度增长12.1% [2][10] - 细分板块表现排序：SW汽车零部件(+0.1%) > SW汽车(-0.4%) > SW摩托车及其他(-0.4%) > SW商用载货车(-0.6%) > SW乘用车(-1.4%) > SW商用载客车(-1.8%) [2][10] - 新能源乘用车周度销量21.3万辆，环比下降28.1%，渗透率达53.5% [51] - 本周涨幅前五标的：蔚来-SW、吉利汽车、沪光股份、理想汽车-W、中国汽研 [2][10] 行业动态与事件 - 理想i8发布会定档7月29日 [4][11] - 赛力斯预计2025H1归母净利润27-32亿元，Q2单季度归母净利润中值22亿元，同比+57%，环比+195% [4][11] - 零跑新C11上市 [4][11] - 2025中国汽研汽车指数技术专委会年会召开 [4][11] - 智元机器人通过协议转让及要约收购方式取得上纬新材66.99%股份 [63][64] 行业趋势与投资主线 - 坚定看好汽车行业三大主线：红利&好格局、AI智能化、AI机器人 [5][6][12] - 预计2025年L3智能化渗透率将达27%，L2+智能化渗透率将达36% [55] - 2025年重卡销量预计100万辆，同比+10.9%；出口量29.9万辆，同比+3.0% [56] - 大中客市场预计2025年国内销量增长31%，出口增长20% [59] 重点公司动态 - 赛力斯2025H1业绩预告显示Q2单季度扣非净利润中值20.9亿元，同比+58%，环比+430% [4][11] - 中国重汽H Q2批发7.5万辆，同比+19% [66] - 格拉默(继峰股份子公司)2025H1预计实现净利润1560万欧元，同比扭亏为盈 [67] - 双环传动发布员工持股计划考核目标：2025年净利润目标值13亿元，2026年15亿元 [67] 投资组合调整 - 2025H2汽车年度金股组合调整：增加理想汽车、星宇股份、隆鑫通用，调出德赛西威、伯特利、新泉股份 [73] - 组合风格权重调整：增加高股息红利风格权重，降低AI成长风格权重 [73] - 2025H1金股组合平均涨幅10.5%，跑赢SW汽车指数 [77]