策略行业周报 - 制造板块业绩增速可能最高，TMT改善幅度可能最大 [4] - 轻工、有色、非银等行业中报业绩增速可能较高 [4] - 建材、电子、通信等行业中报业绩改善幅度可能较大 [4] 可转债市场 - 中证转债指数本周上涨+0.8%，连续三周上涨 [5] - 2025年开年以来中证转债涨跌幅+8.8%，表现优于中证全指（+6.2%） [5] - 建议关注提振内需、反内卷等领域转债 [5] 铜行业动态 - 特朗普计划自8月1日起对铜加征50%关税 [6] - 6月中国消费商电解铜库存创近6年同期新低 [6] - 美国铜套利行为或提前终止，铜价短期以震荡为主 [6] 石油化工行业 - 布伦特原油报70.63美元/桶（周涨+3.1%），WTI报68.75美元/桶（周涨+3.4%） [8] - OPEC+将于10月暂停增产，IEA下调原油需求预期 [8] - 欧盟、美国新对俄制裁措施推动油价反弹 [8] 有机硅行业 - 陶氏拟关闭英国14.5万吨/年硅氧烷产能工厂 [8] - 欧洲有机硅供给缩减，缓解全球产能过剩压力 [8] - 利好中国高品质有机硅产品出口 [8] 生猪养殖行业 - 全国外三元生猪均价14.81元/kg（周跌-3.52%），仔猪均价31.89元/kg（周涨+1.79%） [9] - 商品猪出栏均重129.03kg（周增0.39kg），冻品库容率14.31%（周升0.08pct） [9] - 高温抑制消费叠加屠企采购意愿弱，供需宽松致猪价回调 [9] 建筑行业 - 中国建筑累计分红率居八大建筑央企首位 [10] - 建设工程款偿付优先级提升，25年各地加强清欠 [10] - 新签订单逆势增长，高股息低估值特征突出 [10] 其他行业观点 - 量化策略显示市场呈现反转风格，大宗交易组合超额收益显著 [11] - REITs二级市场价格回调，交投热情环比减少 [11]