银行板块分析 - 银行板块当前状态类似于2019年末至2020年中的茅指数阶段，总市值占比持续提升但成交额占比区间震荡，显示市场尚未形成强共识但增量资金推动上涨 [1] - 对比历史，银行板块尚未进入2020年下半年茅指数的泡沫化定价阶段（总市值与成交额占比同步快速提升）[1] 宏观经济数据 - 6月出口同比增长5.8%，超预期（预期3%-4%），进口同比增速转正至1.1%（前值-3.4%）[4] - 出口超预期主因：对美出口关税下调效应显现、美国进口需求阶段性释放、欧盟出口韧性 [4] - 6月新增社融4.20万亿元，同比多增9008亿元，社融增速8.9%（较上月+0.2pct）[6] - 社融结构显示直接融资和信贷为主要支撑项，表外融资为拖累项 [6] 行业热点与市场表现 - 机器人概念走强，智元/宇树中标移动1.24亿元人形机器人采购项目带动板块爆发 [14] - 电力板块受高温天气及全国统一电力市场体系建设政策推动 [14] - 贵金属板块因现货白银突破38美元/盎司走强 [14] - A股三大指数分化：沪指涨0.27%，深成指跌0.11%，创业板指跌0.45%，两市成交缩量2557亿元至14812亿元 [14] 主力资金动向 - 主力资金净流出262.49亿元，计算机行业净流出规模最大 [25] - 净流入前五大行业：机械设备、公用事业、电力设备、汽车、银行 [25] - 北向资金总成交1912.03亿元，招商银行成交额居首达11.47亿元 [29] 行业估值与交易热度 - 机械设备、综合、公用事业领涨，房地产、传媒、非银金融领跌 [38] - 国防军工、计算机、建筑装饰交易热度提升显著 [38] - 农林牧渔、非银金融、食品饮料板块PE处于历史百分位低位 [38] 公司业绩预告 - 中金公司预计上半年净利润34.53-39.66亿元，同比增55%-78% [20] - 华宏科技预计半年度净利润7000-8500万元，同比增3047%-3722% [21] - 索通发展预计半年度净利润4.5-5.4亿元，同比增1335%-1622% [21] - 特一药业预计半年度净利润3400-3800万元，同比增1164%-1313% [21] 政策与行业动态 - 高盛认为中国不会推出大规模房地产刺激政策，更可能采取渐进式宽松 [16] - 京东首个线下医美自营诊所在北京开业，标志其正式切入医美服务领域 [18] - 全球首个AI智能体运行安全测试标准发布，由蚂蚁集团、清华大学等牵头制定 [19] - 招商证券指出全球宽松周期下金属价格进入上行通道，资源股估值优势显现 [22]