A股市场表现 - 三大指数涨跌不一 成交额从上周1 7万亿萎缩至今日不足1 5万亿 [1] - 机器人概念股集体大涨 中大力德涨停 电力电网股走强 京运通涨停 贵金属概念活跃 湖南白银涨停 [2] - 大金融股调整 南华期货跌停 [2] 货币政策动向 - 央行将继续实施适度宽松货币政策 关注政策传导效果 根据经济形势调整力度节奏 [5] - 结构性政策聚焦科技创新 扩大消费 民营小微领域 强化工具运用支持重点领域 [5] - 强化利率政策执行监督 防范资金空转 平衡金融支持实体与自身健康性 [5] 反内卷政策趋势 - 中央经济工作会议与两会均强调整治"内卷式"竞争 规范地方与企业行为 [7] - 反内卷将重点支持硬科技与新技术 如光伏HJT BC技术 锂电固态技术 [10][11] - 加速淘汰落后产能 涉及新能源 钢铁 汽车 建材等行业 [12] 光伏行业动态 - 多晶硅价格强势上涨 7月8日主力合约涨停涨幅7% 部分订单报价调至37元/千克 [17] - 30万吨多晶硅产能或取消复产 改善供需平衡 行业迎估值修复行情 [17] - 机构持仓处历史低位 2025Q1主动权益基金持仓占比仅1 2% 较2024年同期下降75% [17] - 隆基绿能 通威股份等头部公司机构持股超5% 但超60%光伏企业机构持股不足1% [17] - 行业自律与供给侧改革政策或推动价格反弹 类比创新药板块修复行情 [18] 投资策略建议 - 光伏产业链细分领域差异大 配置相关ETF或比个股更稳妥有效 [19]