核心观点 - 零跑汽车通过成本定价和越级体验策略在大众市场获得竞争力，目标是打造新能源时代的"卡罗拉"式长青车型 [2][5][6] - 公司采用平台化、高度集成和全域自研的制造策略实现成本控制，核心零部件自研率超65% [13][14][15] - 未来三年是关键决赛期，计划通过ABCD四大产品系列覆盖6万-30万元市场，2025年销售目标50万-60万辆 [10][17][18] 销量表现 - 2024年四季度月销首次超4万台，全年销量近30万台，成为第二家单季度盈利的新势力 [3] - 2025年连续4个月新势力销量第一，月销逼近5万台 [3] - C11车型上市四年后月销量反增至1万台以上，呈现"反共识"增长曲线 [6][8] 产品策略 - C11中大型SUV通过越级配置(4.7米车长/610km续航/8155芯片)和降价策略(从20万+降至15万)成为关键转折点 [5][6] - 2024年C11改款续航提升+L2标配+降价1万，2025年换代升级8295芯片+800V快充+激光雷达+降价4万 [8] - 规划ABCD四大系列13-14款车覆盖6万-30万元市场，B系列将激光雷达下探至10万元级 [10][12][17] 技术路线 - LEAP 3.5架构实现88%核心零部件通用，五座/六座车可共线生产 [13][14] - 采用中央域控集成方案减少ECU和线束，计划用单颗8797芯片实现舱驾一体 [15] - 智能化采用跟随战略，优先满足广泛需求而非技术领先 [2][16] 全球化布局 - 与Stellentis合作推动海外销量，2024上半年海外销售2万多台(2023全年1.4万台) [18] - 2030年目标全球新能源车市占率前五，年销400万台 [16][18] 运营管理 - 工程师占比超70%(5000/7000人)，目标销量翻10倍但工程师不超1万人 [19] - 采用轻资产模式，座椅等部件与合作伙伴合资建厂 [18] - 工厂布局集中，目前仅在两城设整车厂 [18]