公司业绩表现 - 公司预计2025H1实现营业收入36～39亿元，同比+47%～+59% [2] - 归母净利润3.60～4.20亿元，同比+140%～+180% [2] - 剔除股份支付费用的扣非归母净利润为3.894.49亿元，同比+88%～+118% [2] - 25Q2收入18.5～21.5亿元，同比+14%～+33%/环比+6%～+23% [2] - 25Q2归母净利润1.692.29亿元，同比+24%～+68%/环比-12%～+19% [2] - 净利润增长主要系收入增长及销售、管理、财务费用控制带来的节费增效 [2] 分业务表现 - 智能手机业务：与头部客户合作加深，高阶5000万像素产品及高性价比主摄产品出货量大幅上升 [3] - 智慧安防业务：迭代产品性能提升，高端安防产品份额持续增加 [3] - 汽车电子业务：智能驾驶（环视、周视、前视）及舱内新产品出货量同比大幅上升 [3] 未来展望 - 智能手机高阶产品竞争力强，有望拓展新客户，对标行业龙头具备数倍空间 [3] - 智驾平权趋势下汽车ADAS芯片迎来发展良机，高端料号未来两年有望起量 [3] - 无人机、机器人等产品具备核心卡位，打开中长期成长空间 [3] - 智能手机高阶产品进入收获期，新品起量有望维持高增速 [3] - 汽车业务受益于智驾平权趋势，高端料号将逐步量产 [3] - AI将带动智慧安防业务新增长空间 [3]