市场表现 - A股三大指数集体上涨，创业板指涨近2%，超3500只个股上涨 [1][2] - 两市成交额达1.54万亿元，军工、医药、汽车、半导体板块涨幅居前，贵金属、保险、银行板块回调 [4] - 外资持续看好中国资产，释放积极信号 [6] 行业动态 - AI、创新药板块爆发，算力、创新药、光伏、军工等板块持续活跃 [7] - 美国批准AMD恢复向中国出口MI308芯片，英伟达同类产品对华销售获批，预示中美贸易谈判进展 [8] - 国家医保局明确"集采非新药、新药不集采"原则，保护创新药利润空间，推动创新药板块延续强势 [9] 外资机构观点 - 摩根士丹利、巴克莱等机构将中国今年GDP增速预测上调至近5%，澳新银行上调至5.1% [10] - 花旗给予恒指年底目标25000点，明年年中目标26000点；沪深300指数年底目标4200点，明年年中目标4350点 [10] - 花旗将消费板块从"中性"上调至"增持"，对中国市场互联网、科技及消费板块予"增持"评级 [10] 市场风格切换 - 市场风格从银行等红利风格转向科技、医药等成长风格 [5][11] - 科技创新成为外资机构最关注的方向，中国在主要科技领域的创新领导力吸引投资者 [11] - 基金经理二季度调仓方向围绕创新药、科技等，部分基金呈现"防御转进攻"特征 [11] 长期投资主线 - 科技成长板块在政策支撑和产业升级推动下仍是市场长期主线，如AI算力、机器人、半导体等领域 [13] - "新机智药"（新消费、人形机器人、人工智能、创新药）代表的新兴赛道将是今年投资胜负手 [14] - 价值股在海外不确定性因素叠加的环境中仍具备吸引力，特别是高分红、高股息股票 [15] 基金配置建议 - 建议兼顾成长和防御，在风格轮动中行稳致远 [15] - 成长风格基金包括中欧中证机器人指数发起C、华宝中证沪港深新消费指数C [16] - 防御风格基金包括东财银行C、东方红中证红利低波动指数A [16]