英伟达H20出口解禁与AI芯片需求 - 英伟达H20 GPU有望恢复对中国市场销售 政策转折将带动AI与云端业者需求回补 H20或重新成为高端AI芯片主力并提升HBM需求[1] - 中国AI市场外购芯片比例预计从42%调升至49% 主要增量来自英伟达和AMD等厂商[1] Robotaxi市场前景 - 特斯拉在美测试Robotaxi技术并计划拓展至旧金山湾区 美国市场预计2035年规模达365亿美元 由特斯拉和Waymo主导[2] - 中国Robotaxi产业受益于供应链优势 硬件成本快速下降 2035年市场规模预估达445亿美元[2] LPDDR4X供需与价格趋势 - 韩系美系存储器厂商2025-2026年将大幅减少或停止LPDDR4X供应 但手机处理器芯片规格未同步支持LPDDR5X 导致供需缺口[5] - LPDDR4X合约价格上涨主因是品牌厂提前扩大采购 供应收敛趋势下涨势或延续至明年初 待LPDDR5X普及后缓解[5] 半导体与存储器市场动态 - Q3 DRAM价格预计季增15%-20% DDR4短期仍供不应求 NAND Flash价格季增5%-10%[10] - 硅料硅片成交价上调 光伏组件端价格博弈激烈[9] 前沿科技产业研究 - 人形机器人产业3Q25季度报告已发布[7] - 研究机构覆盖领域包括AI服务器 半导体 新能源 汽车科技等12个前沿科技方向[12]