新能源博弈与石墨关税 - 美国商务部将对从中国进口的阳极石墨征收93.5%的初步反倾销税，最终裁定预计在12月5日前作出，叠加现有关税后，石墨总关税或达160% [1] - 征税范围涵盖碳含量≥90%的所有阳极级石墨材料，包括天然石墨、人造石墨及其混合物 [3][4] - 关税回溯至2024年底美国负极材料生产商联盟（AAAMP）的请愿，指控中国通过补贴倾销石墨，扰乱全球市场，申请税率高达920% [5] 石墨与稀土的对抗逻辑 - 石墨与稀土同为新兴产业战略资源，应用场景高度重叠，涉及新能源、军工、航空航天等领域 [2] - 中国掌控全球80%石墨精炼产能和90%稀土精炼产能，美国高度依赖进口，尤其依赖中国供应 [2] - 美国曾多次对石墨关税豁免，类似稀土的"90天缓冲期"，2024年将天然石墨25%关税计划推迟至2026年 [2] 美国本土供需与产业影响 - 美国天然石墨100%依赖进口，球形石墨73%来自中国，本土企业如NOVONIX产能尚未产业化，短期难替代 [6] - 特斯拉、松下等电动车产业链企业反对关税，CRU估算关税将使电池每千瓦时成本上涨7美元，抵消20%补贴额度 [7] - 美国政策意图抬高中国电池产品价格，使其接近本土或友岸国家成本，但供应链脱钩不现实 [6][7] 全球化与产业博弈 - 美国政策与《通胀削减法案》、地缘战略深度绑定，通过"加压-豁免-换条件"路径谈判，加剧锂电产业链不确定性 [7] - 中国锂电企业全球化战略受政策摇摆影响，进展迟滞，需探索新出路应对贸易壁垒 [7][8]