市场表现 - 最近5个交易日科创50指数涨1.32%，创业板指涨3.17%，大盘价值跌0.36%，大盘成长涨2.41%，上证50涨0.28%，国证2000代表的小盘涨1.86% [1] - 通信、医药生物表现靠前，传媒、房地产表现靠后 [1] - 中证全指静态PE的倒数EP减去十年期国债收益率显示2024/01/19风险溢价达4.11%，为2016年以来第五次超过4%，截至2025/07/18该指标回落至3.50% [1] 估值水平 - 截至2025/07/18中证全指PETTM分位数65%，上证50与沪深300分别为68%、61%，创业板指仅24%，中证500与中证1000分别为45%、33% [2] - 创业板指估值处于历史24%分位数，显著低于其他主要指数 [2] - 深100指数技术面显示每3年一轮周期，本轮调整自2021年一季度起时间和空间已较充分 [2] 资金动向 - 最近5个交易日ETF资金净流入31亿元，融资余额增加307亿元，两市日均成交额达15246亿元 [2] 量化模型应用 - 采用卷积神经网络对价量数据建模，最新配置主题聚焦红利低波板块，涉及中证红利低波动100指数、中证央企红利指数等 [9][10] 市场情绪指标 - 权益资产风险溢价指标显示当前市场情绪接近历史底部区域，2022年两次突破4%后均触发反弹 [1][15] 行业主题配置 - 量化模型当前重点跟踪红利低波主题，涉及银行指数（399986 SZ）、中证800银行指数（h30022 CSI）等低波动板块 [10]