行业动态 - 2025年具身智能赛道异常火爆，分歧减少且融资加速 [4][5] - 2025年前5个月具身智能领域投资事件达114起，融资额232亿元，超过2024年全年总和 [7] - 7月7日至9日三天内，星海图、星动纪元、云深处、它石智航等四家企业累计融资超25亿元 [6] - 美团、宁德时代、腾讯、阿里等巨头成为投资主力，美团2025年至今已在具身智能领域出手6次 [7] 公司投资与布局 - 美团领投它石智航1.22亿美元融资，并领投星海图A4轮及A5轮战略融资超1亿美元 [15] - 美团过去三年投资机器人及相关企业达30家，包括宇树科技、银河通用等 [16] - 宁德时代领投银河通用11亿元融资，探索人形机器人在智慧药房、物流仓储等领域的落地 [7][21] - 腾讯、阿里、蚂蚁集团投资宇树科技、钛虎机器人等企业，布局人形机器人硬件及核心零部件 [7] - 字节跳动旗下Seed团队大规模招募机器人相关方向负责人，已量产超千台轮式物流机器人 [18] 技术发展与路径 - 具身智能技术路径逐渐收敛，从500个可能路径收缩至100个，行业已接近L2级别 [10][11] - 预计完成L2及达到L3级别可在5年之内实现 [11] - VLA（视觉-语言-动作）模型成为具身智能跨越的路径，自动驾驶领域人才大量加入该赛道 [12] - 具身智能分为L0至L5六个级别，L4是在单一场景内做到人类能做的所有事，L5是不局限于单一场景 [11] 战略与未来展望 - 美团将具身智能视为弯道超车的机会，战略定位为进攻而非防守，重点关注AI在线下场景的落地 [15][17] - 互联网大厂和制造业巨头在具身智能领域分别寻求超车和补课，京东、阿里等同样看好该赛道 [19][20] - 具身智能未来可能重构生态，串联物理世界与数字世界，形成"超级智能网络" [25] - 宁德时代布局"能源-智能"共生体系，腾讯与阿里则关注数字与实体的融合接口 [26][27] - 大厂争抢的是决定未来30年产业格局的"入场券"，具身智能可能重塑生产关系、商业逻辑和社会分工 [28]