特朗普政府政策影响 - 减税和放宽限制政策推动企业投资 高关税导致的悲观论有所减弱但政策运作仍存在不确定性 [1] - 通过"小政府"政策和高关税促进民营企业对美投资 包括工业机器人、半导体国产化等领域 [3] 行业投资动态 - 工业机器人领域：日本安川电机投资1.8亿美元在美国建设新工厂 美国机器人本地化生产存在空间 [3] - 人工智能与数据中心：英国劳斯莱斯扩建美国发电机和发动机工厂 预计美国数据中心耗电量2035年翻倍 [3] - 核电领域：特朗普签署行政命令要求2050年核电容量增至4倍 纽约州讨论新建100万千瓦核电站 [3] 汽车与电池行业 - 汽车领域投资前景不明朗 丰田等通过成本降低消化关税但零部件制造商对长期持续性存疑 [4] - 松下控股推迟美国电池工厂满负荷生产 因美国政府停止对纯电动汽车支持导致电池产能过剩风险 [4] - 日本小糸制作所考虑高关税长期持续前提下的投资选项 [4] 能源与关税政策 - 美国原油开发悬而未决 WTI期货价格维持在60美元区间 低于特朗普上台时的75美元 新油田开采损益平衡点为65美元 [5] - 关税政策面临波折 4月对等关税引发金融市场抛售后被部分冻结 8月新关税率将实施 关税转嫁至家电和家具消费者价格 [5] - 特朗普政府扩大关税范围至光伏面板材料晶硅和无人机等细分领域 关税谈判长期化可能导致"特朗普关税"固定化 [5]