美股市场表现 - 纳斯达克指数突破21000点整数关口创历史新高 涨幅达0 7% 标普500指数上涨约0 6% 道指涨超200点 [1] - 大型科技股普涨：Alphabet(谷歌母公司)上涨约2% Meta和苹果股价均上涨逾1% [3] - 半导体板块领涨：安谋(ARM)涨幅最高达4 38% 高浦(QCOM)涨2 31% 博通(AVGO)涨2 17% [4] 科技股财报与盈利 - 当前财报季超85%已公布业绩的标普500公司盈利超预期 二季度整体盈利同比增长5% [5] - "七巨头"二季度盈利预计增长14% 显著高于其他493家标普500公司的3 4%增长预期 [5] - 市场高度关注特斯拉和Alphabet即将发布的财报 特别是人工智能支出相关数据 [5] 机构观点与市场展望 - 瑞银维持2026年6月标普500目标位6500点 建议利用波动加仓 [5] - 摩根士丹利认为美股盈利动能 运营杠杆改善等利好因素尚未被充分定价 [5] - 德意志银行指出企业盈利持续增长意味着股票配置仍有上升空间 [7] 科技股估值逻辑 - 大型科技股因持续增长 强劲现金流和高利润率获得估值溢价 历史显示估值非可靠预测指标 [8] - 通胀回落 经济持续增长与利率稳定构成科技股估值的三重支撑 [8] - 人工智能发展仍处初期阶段 科技巨头将成为主要受益者 [8] 中概股与港股表现 - 中概股指数上涨约0 6% 港股两大指数夜盘同步上涨0 6% [8] 美联储政策争议 - 财政部长贝森特呼吁全面审查美联储职能 质疑其未能有效履行职责 [11] - 白宫与美联储矛盾加剧 涉及25亿美元建筑翻修预算超支问题 [12] - 市场预期美联储可能在9月再次降息 当前联邦基金利率较去年12月已下调100个基点 [13][14]