论坛概况 - 第九届AI&FOF投资创新发展论坛于2025年7月18日在上海浦东丽思卡尔顿酒店举办，主题为"智算未来·量化跃迁" [1] - 论坛由排排网集团与世纪证券联合主办，银河期货、国联期货等机构协办，汇聚FOF投资、量化投资、券商资管等多个领域的专业人士 [1] - 世纪证券资产配置团队负责人吴贤敏发表题为《金融科技赋能FOF投研》的演讲，其拥有哥伦比亚大学金融数学硕士及9年金融从业经验，曾任高盛资管副总裁 [1][4] 金融科技在FOF投资的应用阶段 - 第一阶段：自动化阶段，通过程序整合结构化数据（私募基金净值、估值表、宏观经济指标等），自动计算业绩指标，提升效率和准确性 [4] - 第二阶段：数据驱动决策阶段，通过金融模型（相关性分析、因子分析、压力测试等）克服主观认知偏差，验证投资经理言行一致性、团队风控执行情况等 [6] - 第三阶段：AI智能化阶段（尚未成熟），探索AI处理非结构化数据（合同文本、舆情信息等），未来可能出现AI Agent标志性应用 [7] FOF投资当前面临的挑战 - 数据问题：全市场超2万只私募基金缺乏统一数据服务商，基金筛选难度大 [7] - 组合构建：FOF产品灵活性导致调整复杂，需快速应对不同收益风险特征的组合调整需求 [9] - 投后管理：中大型FOF管理人面临高频跟踪、归因分析和风险识别的挑战 [9] - 交易执行：私募场外交易涉及开放期确认、材料审核等大量人工流程，时效性难以保证 [10] 世纪证券的解决方案 - 基金筛选：自建私募数据库，开发净值邮件解析程序，建立细颗粒度策略标签体系和观测池 [10] - 组合构建：为每个管理人策略建立代表性收益曲线，搭建组合回测框架和优化器 [11] - 投后管理：构造市场环境指标（股指基差、Barrra风格因子等），设计自动化监控预警系统 [13] - 系统建设：已开发投资组合分析、平台分析、策略分析等6套系统，覆盖收益跟踪、定量分析等核心功能 [13] 行业发展趋势 - 金融科技将成为FOF机构的核心竞争力，但量化与AI无法完全替代人的作用 [14] - FOF投研团队需持续学习并迭代投研框架，适应数据生态和金融科技的发展 [14] - 私募生态圈将向更健康方向发展，金融科技在各领域的应用价值将持续凸显 [15]