外汇市场与贸易政策 - 我国外汇市场在复杂多变的外部环境下表现出较强韧性，上半年外汇收支数据平稳 [1] - 美国与日本达成大规模贸易协议，日本将向美投资5500亿美元并开放汽车、农产品市场，支付15%对等关税 [1] - 特朗普宣布与菲律宾、印尼达成贸易协定，菲律宾关税从20%降至19%，印尼取消99%对美关税壁垒并签署数百亿美元采购协议 [5] 重点品种分析 贵金属 - 黄金受避险需求驱动走强，沪金收涨0.91%至792.94元/克，白银涨0.75%至9453元/千克 [1][15] - 中国央行持续增持黄金，长期支撑因素存在但高位上行迟疑，需警惕8月1日关税大限前特朗普政策兑现风险 [2][15] 原油 - 欧美原油连续三日下跌，WTI收跌0.55%至503.8元/桶，OPEC+6月产量超协议182万桶/日 [1][3][11] - 美国商业原油库存减少57.7万桶，但馏分油库存增加348万桶，欧盟酝酿反制美国关税措施 [3][11] 钢材 - 钢厂盈利率持平，铁水产量高位缓慢回落，钢坯出口强劲支撑市场，库存延续去化 [4][21] - 煤焦矿成本抬升叠加政策预期增强，短期钢价震荡偏强，需关注出口关税影响 [4][21] 宏观经济数据 - 二季度末人民币房地产贷款余额53.33万亿元同比增0.4%，个人住房贷款余额37.74万亿元同比微降0.1% [6] - 俄罗斯预计本年度粮食出口5300-5500万吨，其中小麦4300-4400万吨 [8] 金融市场动态 股指 - 美国三大指数分化，A股成交额达1.93万亿元，融资余额单日增加153.99亿元 [9] - 中证500/1000受益科创政策成长性突出，上证50/沪深300具防御价值 [9] 国债 - 10年期国债收益率上行至1.689%，7月LPR连续两月持平，美联储降息预期升温 [10] - 二季度GDP同比增5.2%，工业与出口数据优于预期，房地产投资增速降幅扩大 [10] 其他商品 农产品 - 美豆优良率降至68%支撑价格，国内豆粕受进口成本影响偏强震荡 [23] - 印度6月棕榈油进口激增60%至95.6万吨，马棕出口环比增长支撑价格 [24] 航运 - 欧线集运旺季运价现见顶迹象，马士基8月报价环比降100美元至2900美元/大柜 [25] - ONE和EMC分别提涨至3643/3760美元，需关注旺季转淡拐点确认 [25]