美日贸易协议达成 - 美国对日本进口汽车加征15%关税（12.5%新关税+2.5%基本关税），显著低于市场预期的25%或至少20% [1][5] - 协议要求日本向美国投资5500亿美元，可能引发长期资本外流 [5][7] - 关税不确定性消除推动日本股市大涨，东证指数和日经225指数均上涨超过3%，日经225指数涨幅近4% [1][5] 汽车行业表现 - 汽车股成为最大受益者，马自达汽车股价一度飙升18%（50%收入依赖北美市场），丰田汽车涨幅超过15% [1][5] - 行业此前因关税担忧被大量做空，协议结果构成重大利好 [5] 日本国债市场波动 - 10年期日本国债收益率涨10个基点至1.6%，创2008年10月以来新高；40年期国债收益率上升8个基点至3.455% [3][9] - 40年期国债拍卖需求创2011年以来最弱水平，反映市场对政府支出增长的担忧 [9] 政治因素影响 - 首相石破茂辞职传言缓解政策不确定性，市场预期领导层变更将带来积极影响 [3][6] - 执政联盟参议院选举失利后，投资者对财政前景担忧加剧 [9] 货币政策预期变化 - 日本央行年内加息概率从59%跃升至84%，贸易协议达成被视为加息催化剂 [8][9] - 短期债券收益率攀升反映市场对加息的预期升温 [3]