财务表现 - 25Q2营业收入964.28亿美元 同比+13.79% 环比+6.86% 超市场预期940.2亿美元 [2] - 25Q2实现EPS 2.31美元 同比+22.22% 环比-17.79% 超市场预期2.2美元 [2] - 25Q2资本开支224.46亿美元 同比+70.23% 环比+30.52% 超市场预期 [5] - 全年资本开支预期从750亿上调至850亿美元 [1][5] - 25Q2折旧费用50亿美元 同比+35% 预计Q3增速进一步加快 [7] 业务分项 - 云业务收入136.24亿美元 同比+31.67% 环比+11.13% 超预期131亿美元 [2] - 2.5亿美金以上订单量翻倍增长 [2] - 25年上半年10亿美金以上订单量已达24年全年水平 [2][4] - 积压订单1060亿美元 环比+18% 同比+38% [2] - 广告业务收入713.40亿美元 同比+10.41% 环比+6.66% [2] - 搜索业务收入541.90亿美元 同比+11.71% 环比+6.88% [2] - Youtube广告收入97.96亿美元 同比+13.08% 环比+9.73% [2] - 订阅/平台/设备业务收入112.03亿美元 同比+20.31% 环比+7.94% [3] AI发展 - AI Tokens使用量从480万亿/月翻倍至980万亿/月 [4] - Gemini应用月活用户达4.5亿 [4] - Q3新GCP客户环比+28% 超8.5万家企业 [4] - Gemini使用量同比+35倍 [4] - Circle to Search覆盖3亿台安卓设备 [5] 资本配置 - 约三分之二资本开支用于服务器 三分之一用于数据中心和网络设备 [6] - Q2通过股票回购返还136亿美元 支付股息25亿美元 [6] AI应用案例 - Mattel使用Gemini加速产品反馈处理 [6] - Target利用Gemini提升网络安全 [6] - Capgemini通过AI代理提升软件交付效率 [6] - BBVA员工每周节省3小时工作时间 [6]