最近 A 股 AI 算力调整，多方因素混合，资金拥挤是一方面，上一篇有分析过。 想梳理一下应用，应用我想主要分成两大类，一个是硬件应用，以机器人和 ai 边缘侧为主。软应用以游戏 互联网 计算机为主。今天主要讲解硬件。 首先讲解一下机器人，机器人这个主线已经持续三年，主要是特斯拉带动的。但因其板块资金容纳量以及业绩的原因，一直没有如同 AI 算力，光 PCB 等板块受到机构的重仓 多。但是在市场陷入纠结的状态时，其表现一直都不错。 先看看板块整体表现，以机器人 ETF （ 562500 ）及其场外联接 C （ 018345 ）为例，从 3 月份调整以来， 4.8 日到 9.5 日，期间涨幅为 29% ，远低于通讯的 100% ，以及 AI 指数的 70% ，后续不排除会补涨，昨日已经有表现。在此之前 2024 年 9.24 到 2025 年 2.26 最高点，指数涨幅 83% ，弹性好。 机器人最新的动态是 tesla Optimus 视频，名为"爆米花时间"，展示全黑款 tesla 机器人如何在餐厅打工。市场又开始 YY 明年出货了。此外国内宇树科技也预计年内提交 IPO ， 会有消息面的刺激。 目前机器人 ...

核心财务表现 - 2025财年第三财季营收159.5亿美元 同比增长22% 创同期历史新高 超出分析师预期的158.4亿美元 [2] - 调整后净利润84.04亿美元 同比增长37.3% [2] - 每股收益1.69美元 同比增长36.3% 超出分析师预期的1.66美元 [2] - 第四财季营收指引约174亿美元 同比增长23.8% 高于分析师预期的170.5亿美元 [3] - 第四财季EBITDA利润率指引约67% 高于分析师预期的66% [3] AI业务表现 - 第三财季AI半导体营收52亿美元 同比增长63% 超出分析师预期的51.1亿美元 [2] - 第四财季AI半导体营收预计增至62亿美元 环比增长19% 超出分析师预期的58.2亿美元 [2] - 获得新客户价值100亿美元的定制芯片订单 将推动AI业务发展 [2] 分业务增长情况 - 半导体解决方案业务收入91.66亿美元 同比增长26% 占总营收57% 增速较前一季度不到17%明显提高 [2] - 基础设施软件业务收入67.86亿美元 同比增长17% 占总营收43% 但增速较前一季度将近25%有所放缓 [2] 历史财务数据趋势 - 2025年第三财季营收159.5亿美元较2024年同期显著增长 [2][4] - AI业务收入从2024年第一财季23亿美元增长至2025年第三财季52亿美元 [4] - 调整后毛利率从2023财年74.32%提升至2025年第三财季78.17% [4] - 自由现金流从2023财年45.97亿美元增长至2025年第三财季82.03亿美元 [4]

供参考 西部策略做的一个融资比例 电子第一 当之无愧！非银 计算机 通信 电新攀升！ ...

听很多人说，辛苦半天没跑过行业指数或者etf，翻了翻相关数据 ； 我们从规模进行分析，科创 50ETF ，最新的规模是 817.4 亿元，年初不到 40 亿规模，最近一周规模直线拉升，如下图： 人工智能 AIETF 是行业主题类 etf ，其最新规模是 91.6 亿元，年初规模达到 90 亿，中间下降。再从 5 月爬升， 7 月底规模有些下来（在此期间，净值持 续攀升的）。这点和科创 50ETF 的走势差异比较大。 从成分股分析： 我们先看净值走的较好的人工智能 AIETF （ 515070 ），其主要成分股是：中际旭创、新易盛、寒武纪、科大讯飞、豪威集团、中科曙光、海康威视、澜 起科技、金山办公、浪潮信息，持仓比例依次递减，从成分股分布看，分别包含了光模块，国产芯片， ai 应用还有服务器，存储等硬件，覆盖比较全 面，所以最近的行情里，走的比较显眼。 人工智能这波行情除了业绩驱动基本面，资金层面量化被动推动了成分股的配置需求，所以相关的ETF涨幅相当好： 以人工智能 AIETF （ 515070 ）为例， 4.09 日至今涨幅达到 70.3% 。 在 etf 里面涨幅仅次于通信 etf ，表现十分亮眼。 其 ...

思考一下 方向 泥沙俱下 ...

之前四个月美股的saas 走得很差 饱受折磨 但最近有两个意外出现了。 mdb 和snow！ 之前的crm now都是高开低走。 但是mdb和snow 全部高开高走！ 应用似乎在回温 仔细看了一下它们在 ai 创造收入了 比crm 受到大厂agent 挤压还有些些许差别 | 11:02 | ·Il 4G @ | | | | --- | --- | --- | --- | | SNOWFLAKE | | | | | W SNOW.N | | | | | 241.000 量 4216.7万 股本 3.34亿 | 市盈 -58 | 万得 盘口 | | | 40.610 20.27% 换 12.64% 市值1 804亿 | | 市净 33.90 | | | 盘后 239.600 -1.205 -0.50% | | 美东 19:59 ▼ | | | 盘中▼ 五日 目K 周Ｋ 月K | | 車名 | | | 叠加 | | 均价:238.112 | | | 249.942 | | 24.73% | | | 200.390 | | | 0.00% | MONGODB < ロ MDB.O 318.100 量 1072.6万 股 ...

行业板块表现 - 通信(申万)板块涨幅6.32% 资金净流入131.71亿元 在所有行业中表现最为突出[1] - 电子(申万)板块涨幅4.45% 资金净流入261.82亿元 资金流入规模最大[1] - 国防军工(申万)板块涨幅1.44% 资金净流入15.96亿元[1] - 计算机(申万)板块涨幅1.13% 资金净流入38.79亿元[1] - 有色金属(申万)板块涨幅0.99% 资金净流入64.75亿元[1] 市场热点分析 - AI硬件相关板块表现强势 通信和电子两大板块领涨市场[2] - 除AI硬件板块外 其他板块整体表现相对较弱[2] - 建筑材料板块涨幅0.76% 资金净流入6.35亿元[1] - 电力设备板块涨幅0.66% 资金净流入19.24亿元[1] - 机械设备板块涨幅0.66% 资金净流入9.14亿元[2] 其他板块表现 - 房地产板块涨幅0.60% 资金净流入21.11亿元[2] - 家用电器板块涨幅0.40% 但资金净流出6.11亿元[2] - 社会服务板块涨幅0.27% 资金净流入2.65亿元[2] - 综合板块涨幅0.47% 但资金净流出9518万元[2]

08:07 直接上 彭博一致预期! 2 季度收入预期462亿美 数据中心预期 413 亿美金, gaming 38亿美 金,其它专业设备 自动驾驶等5.3亿 5.9亿。 关键是下个季度的指引,海外上调到了535亿 美金,一个月前是525亿美金。 我们摸底下来也是535-540亿的指引。 和预测一样！ 没有超buyside 预期 盘后跌了！ FY26Q2实现收入467.43亿美元，同比+56%、环比+6，超市场预期（462.31亿美元）；实现净利润264.22亿元，同比+59%、环比+41%；实现Diluted EPS为 1.08美元，同比+61%、环比+42%，超市场预期（1.01美元）。预计FY26Q3收入为540亿美元（高于预期534.67亿美元），同比+54%、环比+16%， 该预 期假设FY26Q3未对中国出售H20（可能会有20-50亿美金）。 数据中心业务FY26Q2实现收入410.96亿美元，同比+56%、环比+5%，略低于市场预期（412.93亿美元）； 小熊跑的快 2025年08月27日 11:38 | FEB: NVDA US Equily | | 图书: (350 | | | | 周期: ...

根据提供的文档内容，文档仅包含"如题！欢迎评论"这一句话，没有提供任何实质性内容、数据或具体信息，因此无法提取关于公司或行业的关键要点、核心观点或具体数据 无法进行任何有意义的总结或分析 [1]

核心财务表现 - 公司2025年第一季度可比每股收益预计为0.68美元 同比增长151.85% 第二季度预计为0.81美元 同比增长101.49% [1] - 2025年第一季度销售额预计为300.4亿美元 同比增长122.40% 第二季度预计为350.82亿美元 同比增长93.61% [1] - 数据中心业务2025年第一季度收入预计为262.72亿美元 同比增长154.50% 第二季度预计为307.71亿美元 同比增长112.01% [1] - 2025年第一季度调整后营业利润预计为279.2亿美元 同比增长51.90% 第二季度预计为304.6亿美元 同比增长50.35% [1] 终端市场收入分解 - 数据中心业务2024年第四季度收入为225.63亿美元 同比增长426.68% 2025年第一季度预计达262.72亿美元 [1] - 游戏业务2025年第一季度收入预计为28.8亿美元 同比增长15.85% 但第二季度可能下降11.20%至25.44亿美元 [1] - 专业可视化业务2025年第一季度收入预计为4.54亿美元 同比增长19.79% 第二季度预计为4.86亿美元 [1] - 汽车业务2025年第二季度收入预计大幅增长至4.49亿美元 同比增长72.03% [1] 盈利能力指标 - 公司毛利率2024年第四季度达到78.90% 但2025年第一季度预计降至75.70% 第二季度进一步降至75.00% [1] - 调整后营业利润率2025年第一季度预计为56.43% 第二季度为57.04% [1] - 研发费用2025年第一季度预计为30.9亿美元 同比增长51.47% 占净收入比例降至10.29% [1] 资本支出与现金流 - 资本支出2025年第一季度预计为-9.77亿美元 同比大幅下降238.06% [1] - 自由现金流2025年第一季度预计为135.12亿美元 同比增长33.33% [1] 近期业绩预期 - 第二季度收入预期达到462亿美元 其中数据中心业务预期413亿美元 游戏业务38亿美元 [2] - 下季度指引上调至535亿美元 较一个月前的525亿美元有所提升 [3] - 专业设备与自动驾驶业务预期分别为5.3亿和5.9亿美元 [2]