这个板块全市场都以为它死的不能再死了。 毕竟大摩喊出"AI kill software" 海内外软件跌了7个月了！ 公募持仓计算机不到2%。 但是今晚出来的几个财报都还挺超预期的好！ 就差一个 市场性的事件拐点了，感觉！ 扭转预期了！ 金山办公 达梦 深信服 能科.... 军工信息化... 今晚都超了...因为很久很久市场都不关心它们了 让他们自生自灭，但还意外的好起来了 ...

量化能不能做个人？ 剧本每次都一样 ...

第三方 tokens 调用量 十月有多走缓。 估计 算力继续 台积电 中积电继续 Grok 为代表。 chatgpt 因为 有浏览器发布原因 数据暴增。 | | Grok Code Fast 1 | 1.25T tokens | 6. | Grok 4 Fast | 154B tokens | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | by x-ai | 16% | | by x-ai | 19% | | 2 | Claude Sonnet 4.5 | 527B tokens | 7. | Gemini 2.0 Flash | 147B tokens | | | by anthropic | 15% | | by google | 11% | | 3. | Gemini 2.5 Flash | 298B tokens | 8. | DeepSeek V3 0324 | 110B tokens | | | by google | 43% | | by deepseek | 44% | | | Gemini 2.5 Pro | 168B tokens | g | Gemi ...

不更新是因为在出差 太忙了！ 它之前是marvell 一天见3-4波人。 还是期待google 的新模型和 tpu7 看好fab厂，台积电 中积电。 最新的消息是微软马上也要加入asic战队了。 预计明年有过百万颗asic 目测要被踢掉了，这家。 看好asic 看好google 台积电 ...

黄金市场表现 - 伦敦金现价格达到3758.780美元 [2] - 黄金价格日内最高触及3802.320美元 [2] - 黄金价格日内最低为3755.662美元 [2] - 黄金价格出现显著上涨 单日涨幅达43.179美元 [2] 市场观点比较 - 当前黄金的投资表现超越工商银行 [2][5] - 该市场观点在9月底已被预判 [5]

甲骨文现金流状况 - 公司第三季度经营性现金流为80亿美元，但投资活动现金流为-87亿美元，导致现金流净额为-3亿美元 [2] - 公司期末现金余额为104亿美元 [2] - 公司全年资本支出预计超过200亿美元 [2] 微软资本支出预测 - 公司本季度预告资本支出为300亿美元，但根据英伟达的交付节奏，实际资本支出可能高于300亿美元 [4] - 公司上个季度现金流净额为119亿美元，期末现金余额为302亿美元 [4] AI云行业前景与挑战 - AI云的规模效应触底提升预计要到2027年初，因此2026年对行业而言仍是现金流难熬的一年 [5] - 在规模效应达到临界点之前，行业主要依赖降息和加大融资力度来缓解现金流压力 [5] - 整个2026年，AI领域的发展将伴随融资活动展开 [6]

OpenAI的AI芯片投资规模 - OpenAI宣布与博通合作10GW AI服务器，计划2026年开始部署，2029年完成部署[1] - 公司对英伟达的芯片投资约为1000亿美元，估算芯片单价为3万美元一颗[2] - 公司对AMD的芯片投资涉及6GW产能，MI450芯片估算单价2.5万美元，总量300万颗，总投资额达750亿美元[3] - 公司对博通的芯片投资为10GW，TPU 7 Ironwood芯片对外售价约2万美元一颗，单颗能耗约1800w，总量约550万颗，总投资额达1100亿美元[3] - 到2029年，公司对三大芯片厂商的总投资额预计达到2850亿美元，包括英伟达1000亿、AMD 750亿和博通1100亿美元[4] OpenAI的财务状况与融资需求 - 公司当前年收入约为130亿美元[5] - 假设未来每年收入增速为50%，到2029年累计总收入预计为1056亿美元[5] - 芯片投资总额与预计累计总收入之间存在约1800亿美元的差额[5] - 巨大的资金缺口可能需要通过新业务变现、金主融资或芯片大厂以芯片入股等方式解决[5] 市场反应与行业趋势 - 博通宣布10GW合作后股价表现明显不及AMD宣布6GW合作时的表现[6] - 市场对AI芯片大规模投资消息的反应可能出现疲态[6] - Google的新产品、台积电的垄断地位以及存储涨价逻辑值得关注[7]

COMEX黄金市场表现 - COMEX黄金价格报收4111.0，较前一日结算价4000.4上涨110.6，涨幅达2.76% [1] - 当日交易价格区间为最低价4011.3至最高价4112.3，均价为4080.0 [1] - 市场总成交手数为18.37万，其中外盘8.61万手，内盘9.76万手 [1] 机构观点与价格目标 - 高盛已将黄金目标价格上调至4900 [1] - 市场关注价格在3-5个月内达到该目标价的可能性 [1] 伦敦白银市场状况 - 伦敦白银市场出现逼仓迹象 [2] - 市场不确定性高，价格上涨空间难以判断 [2]

股市表现比较 - A股市场表现强于美股市场 [1] - 中积电公司表现强于台积电公司 [1] 行业数据与趋势 - 9月和10月大模型tokens调用量持续增长 [3] - Gemini和Claude模型的日活跃用户数据表现良好 [3] - 人工智能与黄金板块出现同步上涨行情 [5] 大模型技术发展 - 多模态被视作大模型技术发展的下一个重要方向 [6] - 美国公司10月底即将发布的财报数据获得支撑 [1]

全球主要股指表现 - 美股市场大幅下跌，纳斯达克指数下跌656.40点，跌幅达2.85%，道琼斯指数下跌702.73点，跌幅1.52%，标普500指数下跌144.82点，跌幅2.15% [1][3] - 期货市场同步走弱，纳斯达克100小型期货下跌672.25点，跌幅2.66%，A50期货下跌3.86% [1][3] - 港股期货市场显著承压，恒指期货下跌1314点，跌幅5.00%，恒生科技期货下跌312点，跌幅4.99% [3] 避险资产表现 - 贵金属价格普遍上涨，伦敦金现上涨31.937点，涨幅0.80%，COMEX黄金上涨43.4点，涨幅1.09% [2][3] - 白银价格表现分化，伦敦银现上涨0.718点，涨幅1.46%，COMEX白银上涨0.278点，涨幅0.59%，但SHFE白银下跌154点，跌幅1.37% [3] - 市场呈现避险情绪，除黄金、白银及国债外，其他资产普遍下跌 [2]