热点关注：首批科创债ETF上市 - 2025年7月10日首批10只科创债ETF上市，合计规模接近千亿元[1][8] - 7只产品日均换手率超过100%，显示高流动性[1][8] - 债券ETF市场格局重塑，产品数量从21只增至39只，信用债ETF从3只增至21只[1][10] - 科创债ETF跟踪标的包括AAA科创债、深AAA科创债、沪AAA科创债三类[8] 债券ETF市场发展 - 国内场外债券指数基金以政金债和同业存单为主，债券ETF在综合债券、绿色债券和央企主题方向仍有布局空间[2][11] - 海外市场存在高收益债券ETF、全球策略ETF、另类策略ETF等创新品类可供借鉴[2][11] - 债券ETF市场供给侧变革显著，2025年1月首批8只基准做市信用债ETF上市，7月首批10只科创债ETF上市[10] 被动产品市场概况 - 2025年二季度被动产品整体规模5.79万亿元，季度增速12.6%[3][16] - 债券型ETF规模增速高达76.2%，商品型ETF增长48.3%，股票ETF增速8.2%为各类最低[3][16] - 股票产品主导被动市场，数量占比79.9%，规模占比83.7%[16] 产品结构与资金流向 - 宽基产品规模环比上升8.0%至22,689亿元，占比57.6%[4][22] - 跨境产品规模增速13.5%，规模占比创新高至17.1%[4][22] - 制造板块产品规模增长12.5%，科技主题占比上升1.4个百分点[4][22] - 沪深300指数跟踪规模增长1203亿元，总规模达10,657亿元[33] 行业竞争格局 - 被动产品集中度上升，行业CR5从47.9%升至48.3%[42] - 华夏基金、易方达基金和华泰柏瑞基金位列被动非货币产品管理规模前三[42] - 2025年二季度被动权益产品发行109只创新高，平均发行规模3.97亿元[44][48] 资金流动情况 - 债券型产品资金加速流入，延续两年大幅流入趋势[55] - 股票ETF中沪深300净流入近900亿元，中证1000与中证500流入较多[55] - 行业主题ETF中机器人、科技AI等主题资金流入领先[55]