行业规模与市场格局 - 全球农业机械市场规模呈现温和增长趋势 亚太地区占比全球第一 其中中国2018-2022年CAGR达7% 比全球快1.5pcts [2] - 2023年中国农机市场空间达5857亿元 同比增长4% 农业机械总动力11.37亿千瓦 同比增3% [2] - 亚太地区因人口基数大和农业经济潜力主导全球市场 而欧美以设备迭代需求为主 [2] 机械化率现状与驱动因素 - 中国耕种收综合机械化率从2000年31%提升至2023年74% 但播种和收割环节分别比耕种低25pcts和20pcts [3][5] - 经济作物机械化率显著低于粮食作物 2023年油菜和马铃薯机械化率分别为66%和53% [3][7] - 农村劳动力短缺和成本上升加速机器替人 农民工成本增加而粮价稳定形成替代动力 [7][8][11] - 粮食对外依存度从2008年8%升至2024年22% 机械化提升是增产和保障安全的关键 [12] 政策与补贴影响 - 2004-2014年中央农机补贴从0.8亿元飙升至238亿元 直接拉动行业需求 [13] - 2024年国家统筹3000亿元超长期国债支持设备以旧换新 包含农机升级 [17] - 国四排放标准切换导致短期需求前移 但2023-2024年调整后影响逐步消退 [14] 价格周期与出口表现 - 农机销量与粮价显著正相关 粮价上涨直接提升农民购置能力 [15][16][18] - 2025Q1农机出口金额同比增38% 大拖(>75kw)占比提升至16% 出口均价持续增长 [19][22][24] - 国际粮价企稳叠加国内企业竞争力增强 推动出口恢复高增长 [19][20]